کاربر پیش‌بینی بورس فردا به‌صورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظم‌زاده منتشر می‌شود و نگاهی تحلیلی به روند معاملات و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار بورس دارد.
وضعیت بورس در معاملات امروز؛ تداوم روند مثبت با وجود فشار عرضه
بازار سهام امروز را با عملکردی مثبت پشت سر گذاشت؛ هرچند در بخشی از نمادها و در مقاطعی از زمان معاملات، فشار عرضه مشاهده شد. این فشار فروش باعث شد بازار در طول معاملات با نوسان‌هایی همراه باشد، اما در نهایت شدت عرضه‌ها به‌اندازه‌ای نبود که بتواند بورس را از محدوده مثبت خارج کند. بنابراین، با وجود نوسان‌های ایجادشده در جریان معاملات، نتیجه نهایی بازار همچنان مثبت بود.
بخشی از فروش‌های امروز در نمادهایی اتفاق افتاد که برخی کدهای معاملاتی آن‌ها ماهیت شبه‌دولتی دارند. این احتمال وجود دارد که عرضه‌های انجام‌شده در این نمادها در راستای سیاست کنترل هیجان‌های بازار بوده باشد. با این حال، نکته مهم این است که اگر بازار از نظر بنیادی ارزنده باشد، کنترل‌های اعمال‌شده نمی‌توانند برای همیشه مانع ادامه مسیر آن شوند. در واقع، بازار در شرایط فعلی همچنان تحت تأثیر عوامل بنیادی خود قرار دارد و عرضه‌های مقطعی نتوانسته‌اند مسیر کلی معاملات را تغییر دهند.
رشد درآمد شرکت‌ها در پی تورم و افزایش نرخ ارز
بورس در حال حاضر بر مسیر رشد درآمدها و نرخ‌ها حرکت می‌کند؛ مسیری که در پی تورم و افزایش نرخ ارز آزاد و رسمی شکل گرفته است. در چنین شرایطی، روند رشد بازار به این بستگی دارد که متغیرهای بنیادی تا چه زمانی بتوانند ارزندگی سهام را حفظ کنند و ریسک‌های سیستماتیک تا چه اندازه افزایش پیدا کنند.
تا زمانی که متغیرهای بنیادی، سهام را از محدوده ارزندگی خارج نکنند و ریسک‌های سیستماتیک، مانند جنگ، به‌شدت افزایش پیدا نکنند، انتظار می‌رود مسیر فعلی رشد بورس ادامه داشته باشد. بنابراین، مثبت بودن بازار صرفا به نتیجه معاملات یک روز محدود نیست و در شرایط کنونی، رشد درآمد شرکت‌ها و افزایش نرخ‌ها در پی تورم و رشد نرخ ارز آزاد و رسمی همچنان از عوامل مهم در مسیر بازار به شمار می‌روند.
از طرف دیگر، تجربه معاملات امروز نشان داد که وجود فشار عرضه در برخی نمادها لزوما به معنای تغییر مسیر کلی بورس نیست. بازار با وجود نوسان‌های مقطعی توانست در محدوده مثبت باقی بماند و معاملات روز را با نتیجه‌ای مثبت به پایان برساند. در مجموع، تا زمانی که عوامل بنیادی همچنان از ارزندگی بازار حمایت کنند، کنترل‌های مقطعی به‌تنهایی نمی‌توانند مسیر بنیادی بورس را تغییر دهند.
بورس کالا و گزارش‌های شش‌ماهه؛ دو عامل مورد توجه بازار
در حال حاضر، توجه بخش زیادی از فعالان بازار سهام به بورس کالا و افزایش نرخ‌های معاملاتی در این بازار معطوف شده است. افزایش نرخ‌های بورس کالا بیش از سایر موارد مورد توجه قرار گرفته و در شرایط فعلی یکی از محورهای اصلی توجه سرمایه‌گذاران به شمار می‌رود.
با این حال، در روزهای آینده ممکن است گزارش عملکرد شش‌ماهه نخست شرکت‌ها توجه بازار را از این موضوع به سمت دیگری تغییر دهد. گزارش‌های شش‌ماهه می‌توانند در انتخاب سهام از سوی سرمایه‌گذاران اهمیت بیشتری پیدا کنند و نقش پررنگ‌تری در تصمیم‌گیری درباره سهام شرکت‌ها داشته باشند.
بخش قابل توجهی از افزایش نرخ‌ها و رشد درآمد شرکت‌ها پیش‌تر در گزارش‌های ماهانه منتشر می‌شود؛ اما در نهایت، بررسی سودآوری شرکت‌ها در شش‌ماهه نخست سال می‌تواند تصویر بهتری از وضعیت سودآوری آن‌ها ارائه کند. از این نظر، گزارش‌های شش‌ماهه می‌توانند برای سهامداران و سرمایه‌گذاران راهنمای مناسب‌تری باشند تا درباره تداوم سودآوری شرکت‌ها تصمیم‌گیری کنند.
بنابراین، در روزهای آتی، علاوه بر توجهی که اکنون به افزایش نرخ‌های بورس کالا وجود دارد، گزارش عملکرد شش‌ماهه شرکت‌ها نیز می‌تواند در کانون توجه بازار قرار بگیرد. این گزارش‌ها ممکن است اهمیت بیشتری در فرایند انتخاب سهام پیدا کنند و جهت توجه سرمایه‌گذاران را تغییر دهند.
تعیین تکلیف گروه پالایشی و چشم‌انداز سودآوری
موضوع گروه پالایشی نیز یکی دیگر از مواردی است که ممکن است در روزهای آینده تعیین تکلیف شود. در حال حاضر، مشخص شدن وضعیت این گروه اهمیت دارد؛ زیرا با تعیین تکلیف موضوع پالایشی‌ها، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌های این گروه نیز روشن‌تر خواهد شد.
بر اساس شرایط فعلی، احتمال دارد ماجرای پالایشی‌ها طی چند روز آینده به نتیجه برسد و وضعیت سودآوری آن‌ها مشخص شود. بنابراین، در کنار افزایش نرخ‌های بورس کالا و انتشار گزارش‌های عملکرد شش‌ماهه شرکت‌ها، تعیین تکلیف وضعیت پالایشی‌ها نیز از موضوعات مورد توجه بازار در روزهای پیش رو خواهد بود.
پیش‌بینی بورس فردا ۱۹ مهر
برای بورس فردا پیش‌بینی می‌شود جو عمومی بازار همچنان مثبت باشد؛ با این حال، شرایط نوسانی معاملات نیز ادامه پیدا خواهد کرد. بنابراین، انتظار می‌رود بازار در مجموع فضای مثبتی داشته باشد، اما در جریان معاملات همچنان با نوسان‌هایی همراه شود.
در شرایط فعلی، برخی جریان‌ها تمایل دارند بازار را کنترل کنند تا معاملات با هیجان کمتری دنبال شود. این جریان‌ها که می‌توان آن‌ها را پدرخوانده‌های بازار نامید، در برخی نمادها توانایی عرضه و کنترل معاملات را دارند. با وجود این، بازار مسیر بنیادی خودش را طی خواهد کرد.
به این ترتیب، احتمال ادامه نوسان در برخی نمادها وجود دارد، اما پیش‌بینی کلی برای معاملات فردا همچنان مثبت است. همان‌طور که در معاملات امروز نیز فشار عرضه در مقاطعی از بازار مشاهده شد، اما نتوانست نتیجه نهایی معاملات را از محدوده مثبت خارج کند، برای فردا نیز انتظار می‌رود جو عمومی بازار مثبت باقی بماند و در عین حال، نوسان‌های معاملاتی ادامه پیدا کند.
وضعیت بازار دلار و طلا
در بازار ارز و طلا، شرایط فعلی با ادامه درجا زدن همراه است. بر اساس پیش‌بینی موجود، این دو بازار فعلا به همین روند ادامه می‌دهند و انتظار نمی‌رود تغییر قابل توجهی در وضعیت فعلی آن‌ها مشاهده شود.
جمع‌بندی
با توجه به شرایط فعلی، پیش‌بینی می‌شود بورس در معاملات ۱۹ مهر همچنان جو عمومی مثبتی داشته باشد؛ هرچند نوسان در برخی نمادها ادامه خواهد یافت. توجه بازار در حال حاضر به افزایش نرخ‌های بورس کالا معطوف است و در روزهای آینده، گزارش عملکرد شش‌ماهه شرکت‌ها و تعیین تکلیف وضعیت پالایشی‌ها نیز می‌توانند در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار بگیرند. در مجموع، تا زمانی که متغیرهای بنیادی بازار را از محدوده ارزندگی خارج نکنند و ریسک‌های سیستماتیک مانند جنگ به‌شدت افزایش پیدا نکنند، انتظار می‌رود مسیر بنیادی بورس ادامه داشته باشد. در بازار ارز و طلا نیز پیش‌بینی می‌شود شرایط درجا زدن فعلی ادامه پیدا کند.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۱۸ مهر ۱۴۰۵ تهیه شده است و با توجه به ماهیت متغیر تحولات اقتصادی و بازار سرمایه، ممکن است در روزهای آینده دستخوش تغییر شود.
