کاربر پیش‌بینی بورس فردا به‌صورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظم‌زاده منتشر می‌شود و نگاهی تحلیلی به روند معاملات و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار بورس دارد.
بورس امروز تحت تأثیر اخبار دولتی
بورس امروز را اسیر اخبار دولتی شد. دولت همیشه به عنوان یک مداخله‌گر کنار بورس بوده و از درآمد تا سود، قیمت محصولات تا مالیات و هر چیزی که به آن فکر کنید، شرکت‌ها مورد مداخله دولت قرار گرفته‌اند. پس از مدت‌ها، امروز بازهم بورس درگیر ریسک مداخله‌های دولت شد و بازار سرمایه به دلیل اخبار پیرامون تعیین فرمول خوراک و فرآورده‌های صنعت پالایش با فشار فروش همراه بود.
به این ترتیب، در معاملات امروز موضوع مداخله دولت و تصمیم‌گیری درباره فرمول خوراک و فرآورده‌های صنعت پالایش به یکی از عوامل اصلی اثرگذار بر بورس تبدیل شد و موجب شد معاملات با فشار فروش همراه شود. این موضوع در شرایطی اتفاق افتاد که فعالان بازار در انتظار مشخص شدن نتیجه تصمیم‌گیری درباره صنعت پالایش هستند و همین ابهام موجب افزایش نوسان در بازار شده است.
توقف نمادهای پالایشی تا تعیین تکلیف فرمول
ظاهرا قرار است فردا صبح در مورد این موضوع تصمیم‌گیری شود، اما در اولین واکنش، بورس معاملات نمادهای پالایشی و صندوق‌های مرتبط را ابطال کرد و سهم‌های این گروه را تا تعیین تکلیف شدن موضوع متوقف کرد. بنابراین، در حالی که قرار است تصمیم‌گیری درباره فرمول خوراک و فرآورده‌های صنعت پالایش در صبح فردا انجام شود، نمادهای پالایشی و صندوق‌های مرتبط در واکنش اولیه بورس با توقف معاملات مواجه شدند.
شنیده‌ها در مورد کاهش تخفیف مبلغی در فرمول تعیین نرخ نفت دریافتی پالایشگاه‌ها است، اما بالاخره دولت است و هر چیزی ممکن است از آن بیرون بیاید. به همین دلیل، تا زمانی که نتیجه نهایی این تصمیم مشخص نشود، نمی‌توان با قطعیت درباره نحوه اثرگذاری آن بر صنعت پالایش سخن گفت و بازار همچنان در انتظار خروجی این تصمیم باقی خواهد ماند.
ریسک مداخله دولت و نگرانی سرمایه‌گذاران
فعلا تا تعیین تکلیف این داستان، بازار کمی نوسانی خواهد بود، چرا که مدل تا کردن دولت با صنعت پالایشی، از نظر سرمایه‌گذاران، مدل رفتار این مداخل مداوم را در سایر شرکت‌ها مشخص خواهد کرد. در واقع، مسئله تنها به صنعت پالایشی محدود نمی‌شود و نحوه برخورد دولت با این صنعت می‌تواند از نگاه سرمایه‌گذاران، تصویری از مدل رفتار مداخله‌ای دولت در مورد سایر شرکت‌ها نیز ایجاد کند.
به همین دلیل، تعیین تکلیف موضوع فرمول خوراک و فرآورده‌های صنعت پالایش برای بازار اهمیت دارد و تا زمان مشخص شدن نتیجه، انتظار می‌رود بورس کمی نوسانی حرکت کند. از نگاه سرمایه‌گذاران، نحوه رفتار دولت با صنعت پالایش می‌تواند درک آنها از مداخلات دولت در سایر شرکت‌ها را نیز تحت تأثیر قرار دهد و همین مسئله باعث شده است بازار با احتیاط بیشتری معاملات خود را دنبال کند.
وضعیت دلار و طلا؛ ورود دلار به کانال ۲۷۰ هزار تومان
در تحولات بازار ارز و طلا نیز دلار کانال ۲۷۰ هزار تومان را فتح کرد و همه انواع طلا را پشت سرش بالا کشید. در نتیجه، همزمان با افزایش قیمت دلار، انواع طلا نیز افزایش پیدا کردند و بازار ارز و طلا در مسیر صعودی قرار گرفتند.
این مدت بورس توانسته بود تا حدودی روند دلار را پیگیری کند، اما هرگونه مداخله‌هایی از جنس مداخله‌های مخرب می‌تواند پول سرازیرشده به بازار سهام را به سمت بازار ارز و طلا هل دهد. بنابراین، در شرایطی که بورس توانسته بود بخشی از مسیر رشد دلار را دنبال کند، ایجاد مداخلات مخرب می‌تواند باعث شود بخشی از نقدینگی واردشده به بازار سهام، دوباره به سمت بازار ارز و طلا حرکت کند.
پیش‌بینی بورس فردا ۱۲ مهر
برای بورس فردا پیش‌بینی می‌شود بازار نوسانی و رو به مثبت باشد. توقف نمادهای پالایشی به بازار کمک می‌کند تا حداقل صف فروش این سهم‌ها را تا تعیین تکلیف شدن فرمول به خود نبیند و همین صف فروش نداشتن می‌تواند به روند معاملات کمک کند.
در نتیجه، توقف نمادهای پالایشی تا زمان مشخص شدن نتیجه فرمول می‌تواند حداقل مانع از شکل‌گیری صف فروش در این سهم‌ها شود و همین موضوع در شرایط فعلی به روند معاملات بازار کمک کند. بنابراین، اگرچه بازار همچنان تحت تأثیر ابهام موجود قرار دارد، توقف نمادهای پالایشی می‌تواند در کوتاه‌مدت از فشار فروش این گروه جلوگیری کند.
اما اگر فرمول، خروجی جلسه فردا صبح دولت، به ضرر صنعت پالایش باشد، حداقل برای یکی دو روز کلیت بورس را تحت فشار قرار خواهد داد. به این ترتیب، نتیجه جلسه دولت درباره فرمول خوراک و فرآورده‌های صنعت پالایش یکی از عوامل مهم برای معاملات بورس فردا و روزهای پس از آن خواهد بود و در صورت نامطلوب بودن نتیجه برای صنعت پالایش، فشار بر کلیت بازار می‌تواند افزایش پیدا کند.
بازار دلار و خاموش شدن تابلوهای معاملاتی
در بازار دلار نیز فعلا تابلوهای معاملاتی دانه‌دانه خاموش می‌شود تا شاید جلوی هیجان گرفته شود. با این حال، واقعیت این است که منشا هیجان جای دیگری است و تا تاجران و خارج‌کنندگان سرمایه آرام نگیرند، رشد شتابان آرام نمی‌گیرد.
در نتیجه، صرف خاموش شدن تابلوهای معاملاتی نمی‌تواند منشا اصلی هیجان در بازار دلار را از بین ببرد. این هیجان از جای دیگری نشأت می‌گیرد و تا زمانی که تاجران و خارج‌کنندگان سرمایه آرام نگیرند، رشد شتابان نیز آرام نخواهد گرفت.
دلایل اقتصادی و سیاسی رشد مداوم دلار
رشد مداوم دلار خودش دلایل اقتصادی و سیاسی دارد و بدون رفع آنها آرام نمی‌گیرد. بنابراین، در شرایط فعلی نمی‌توان تنها با مداخلات معاملاتی انتظار داشت روند رشد دلار متوقف شود، چرا که مطابق این تحلیل، افزایش مداوم قیمت دلار دارای دلایل اقتصادی و سیاسی است.
تا زمانی که این دلایل برطرف نشوند، رشد دلار نیز آرام نخواهد گرفت. به همین دلیل، بازار ارز همچنان تحت تأثیر همین عوامل قرار دارد و در شرایطی که دلار کانال ۲۷۰ هزار تومان را فتح کرده است، انتظار توقف رشد تنها از طریق خاموش شدن تابلوهای معاملاتی مطرح نیست.
جمع‌بندی
با توجه به شرایط فعلی، پیش‌بینی می‌شود بورس در معاملات ۱۲ مهر بازاری نوسانی و رو به مثبت داشته باشد. توقف نمادهای پالایشی به بازار کمک می‌کند تا حداقل صف فروش این سهم‌ها را تا تعیین تکلیف شدن فرمول به خود نبیند و همین نبود صف فروش در نمادهای پالایشی می‌تواند به روند معاملات کمک کند.
با این حال، نتیجه جلسه فردا صبح دولت درباره فرمول خوراک و فرآورده‌های صنعت پالایش اهمیت زیادی دارد. اگر این فرمول به ضرر صنعت پالایش باشد، حداقل برای یکی دو روز کلیت بورس را تحت فشار قرار خواهد داد. از طرف دیگر، شنیده‌ها درباره کاهش تخفیف مبلغی در فرمول تعیین نرخ نفت دریافتی پالایشگاه‌ها مطرح شده است، اما در نهایت تصمیم دولت هنوز مشخص نیست و تا زمان تعیین تکلیف این موضوع، بازار کمی نوسانی خواهد بود.
در بازار ارز و طلا نیز دلار کانال ۲۷۰ هزار تومان را فتح کرده و همه انواع طلا را پشت سر خود بالا کشیده است. در صورتی که مداخلات مخربی در بورس اتفاق بیفتد، ممکن است پول سرازیرشده به بازار سهام به سمت بازار ارز و طلا حرکت کند. در بازار دلار نیز فعلا تابلوهای معاملاتی دانه‌دانه خاموش می‌شوند تا شاید از شدت هیجان کاسته شود، اما منشا هیجان جای دیگری است و تا زمانی که تاجران و خارج‌کنندگان سرمایه آرام نگیرند، رشد شتابان آرام نخواهد گرفت.
در مجموع، رشد مداوم دلار دارای دلایل اقتصادی و سیاسی است و بدون رفع آنها آرام نمی‌گیرد. بنابراین، برای بورس فردا انتظار بازاری نوسانی و رو به مثبت وجود دارد، در حالی که نتیجه تصمیم دولت درباره فرمول صنعت پالایش می‌تواند بر روند معاملات اثرگذار باشد و در صورت نامطلوب بودن برای این صنعت، کلیت بورس را برای یکی دو روز تحت فشار قرار دهد.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۱۱ مهر ۱۴۰۵ تهیه شده و با توجه به ماهیت متغیر تحولات سیاسی و اقتصادی و تصمیمات مربوط به بازارها، ممکن است در روزهای آینده دستخوش تغییر شود.
