کاربر پیشبینی بورس فردا بهصورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظمزاده منتشر میشود و نگاهی تحلیلی به روند معاملات و چشمانداز کوتاهمدت بازار بورس دارد.
تقریبا اکثر شرکتها گزارشهای مردادماه خودشان را منتشر کردهاند و چند نکته از این گزارشها بسیار جالب بود. شرکتهای صادراتی بهرغم محاصره دریایی توانستهاند صادرات انجام دهند، در حالی که کل مردادماه این محاصره در جریان بوده است. احتمالا بخشی از این صادرات از طریق مرزهای زمینی انجام گرفته و شاید در دریا نیز به روشهایی صادرات انجام میشود. از طرف دیگر، شرکتهایی که محصولات خودشان را داخلی میفروشند، اکثرا توانستهاند سطح تولید و فروش را حفظ کنند و افت فروش و درآمد آنچنانی نسبت به ماههای قبل در شرکتها دیده نمیشود.
عملکرد شرکتهای بورسی در گزارشهای مرداد
گزارش صنایعی مثل پالایشیها، داروییها، فلزات، شیمیاییها و بسیاری از صنایع دیگر بسیار خوب بوده است و به نوعی میتوان گفت برخلاف انتظار منفی برخی از تحلیلگران، مردادماه برای شرکتهای بورسی عالی طی شده است. همین گزارشهای خوب، خودشان انگیزه جدیدی برای خرید ایجاد کردهاند؛ خصوصا در شرکتهای صادراتی و پالایشی چنین گزارشهای خوبی مورد تصور نبود.
در واقع، گزارشهای مرداد شرکتها نشان دادهاند که برخلاف برخی انتظارات منفی، بخش قابل توجهی از شرکتها توانستهاند تولید و فروش خود را حفظ کنند. شرکتهای صادراتی نیز در شرایطی که محاصره دریایی در طول مردادماه ادامه داشته، توانستهاند صادرات داشته باشند. در بخش شرکتهای داخلی نیز افت قابل توجهی در فروش و درآمد نسبت به ماههای قبل مشاهده نشده است.
تداوم تورم و رشد نرخ ارز؛ محرک سهام داراییمحور
از طرف دیگر، تداوم تورم و رشد نرخ ارز در بازار آزاد و همچنین شایعات در مورد رشد نرخ ارز رسمی باعث شده است توجه و تمایل به سرمایهگذاری در سهام شرکتهای داراییمحور، از جمله بانکیها، سرمایهگذاریها و هلدینگها نیز بالا باشد.
مطرح شدن عددهای بالا برای نرخ ارز رسمی در شایعات، خود انگیزه دیگری برای خرید سهام شده است. به این ترتیب، در کنار گزارشهای خوب مردادماه، موضوع نرخ ارز نیز توانسته توجه سرمایهگذاران را به سمت سهام داراییمحور افزایش دهد.
بورس و حفظ خاصیت سپر تورمی
در مجموع میتوان گفت فعلا بورس خاصیت سپر تورمی خودش را هم در گزارشها و هم در اخبار و شایعات حفظ کرده است. با این روند، بعید است اصلاحی اتفاق بیفتد و روزهای مثبت ادامه پیدا میکند.
گزارشهای خوب شرکتها، خصوصا در صنایع پالایشی، دارویی، فلزی، شیمیایی و همچنین وضعیت شرکتهای صادراتی، در کنار تداوم تورم و رشد نرخ ارز، باعث شده انگیزه سرمایهگذاری در بورس همچنان بالا بماند. به همین دلیل، فعلا چشمانداز بازار همچنان مثبت ارزیابی میشود.
پیشبینی بورس فردا ۹ شهریور
با توجه به شرایط توصیفشده، پیشبینی بورس فردا ۹ شهریور این است که بازار مثبت باشد و تقاضا از عرضه بیشتر باشد.
موج جدیدی از سرمایهگذاران وارد بورس شدهاند و همچنان انگیزه برای خرید دارند. همین ورود خریداران جدید و ادامه تقاضا در بازار، در کنار گزارشهای خوب مردادماه شرکتها، باعث شده شرایط بورس همچنان مثبت باقی بماند.
برتری بورس نسبت به بازارهای موازی
بازارهای موازی مانند ملک و ماشین در رکود فرو رفتهاند. دلار رشد میکند، اما طلا پشت سر آن حرکت میکند و البته این دو بازار در چند ماه اخیر نسبت به بورس ضعیفتر عمل کردهاند.
به همین دلیل، در کمال حیرت بسیاری، بورس تبدیل به بازار برنده شده است و این برنده بودن حداقل فعلا ادامه دارد. در شرایطی که برخی بازارهای موازی در رکود هستند و دلار و طلا نیز نسبت به بورس عملکرد ضعیفتری داشتهاند، بازار سهام همچنان مورد توجه سرمایهگذاران قرار دارد.
وضعیت بازار ارز و کمبود عرضه
در بازار ارز نیز چیزی که مشخص است، ارز کم است. به هر حال محاصره بیشتر صادرات را کاهش میدهد تا واردات را. از طرف دیگر، تقاضای احتیاطی و خروج سرمایه ارزی حتی در صورت محاصره نیز تداوم دارد.
افزایش خرید ملک توسط ایرانیها در ترکیه از ابتدای امسال نشان میدهد خروج سرمایه تقویت شده است. به همین دلیل دلار به حد قیمتی ۲۱۰ هزار تومان نزدیک شده است.
دلار ۲۱۰ هزار تومانی و سطح نقدینگی کشور
۲۱۰ هزار تومانی که احتمالا نقدینگی کل کشور را در حد ۹۰ میلیارد دلار که نزدیک به کفهای تاریخی است، نشان میدهد. از سال ۹۷ هر موقع به این سطح اقتصادی نرخ دلار رسیدهایم، رشد متوقف شده است.
با این حال، از سال ۹۷ برای اولین بار است که کشور در محاصره دریایی قرار دارد. به همین دلیل، شرایط فعلی با دورههای قبلی تفاوت دارد و همچنان نمیتوان با قطعیت گفت که رفتار گذشته بازار ارز تکرار خواهد شد یا خیر.
آیا دلار در این محدوده متوقف میشود؟
فعلا بازار دلار ملتهب است و همه منتظر هستند ببینند آیا تاریخ کار میکند و دلار استراحت میکند یا قرار است سطوح جدیدی از بحران نرخ ارز را تجربه کنیم.
بنابراین، بازار ارز نیز در شرایطی قرار گرفته که همزمان با افزایش تقاضای احتیاطی و ادامه خروج سرمایه، با محدودیت ارز مواجه است و همین موضوع باعث شده دلار به محدوده ۲۱۰ هزار تومان نزدیک شود. در عین حال، باید دید آیا این سطح مانند دورههای گذشته میتواند باعث توقف رشد دلار شود یا شرایط جدید موجب تجربه سطوح بالاتری خواهد شد.
جمعبندی
با توجه به شرایط فعلی، پیشبینی میشود بورس در معاملات ۹ شهریور مثبت باشد و تقاضا از عرضه بیشتر باشد. گزارشهای مرداد شرکتها در بسیاری از صنایع، از جمله پالایشیها، داروییها، فلزات و شیمیاییها، خوب بوده و شرکتهای صادراتی نیز توانستهاند بهرغم محاصره دریایی صادرات خود را حفظ کنند.
از طرف دیگر، تداوم تورم، رشد نرخ ارز در بازار آزاد و شایعات مربوط به افزایش نرخ ارز رسمی، توجه به سهام داراییمحور مانند بانکیها، سرمایهگذاریها و هلدینگها را افزایش داده است. به همین دلیل، بورس فعلا خاصیت سپر تورمی خود را حفظ کرده و روند مثبت بازار ادامه دارد.
در بازارهای موازی نیز ملک و ماشین در رکود هستند و دلار و طلا طی چند ماه اخیر نسبت به بورس ضعیفتر عمل کردهاند. در بازار ارز، کمبود ارز، ادامه تقاضای احتیاطی و خروج سرمایه باعث شده دلار به محدوده ۲۱۰ هزار تومان نزدیک شود و بازار منتظر است ببیند آیا در این سطح متوقف میشود یا سطوح جدیدی از بحران نرخ ارز را تجربه خواهد کرد.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۸ شهریور ۱۴۰۵ تهیه شده و با توجه به ماهیت متغیر تحولات سیاسی و اقتصادی، ممکن است در روزهای آینده دستخوش تغییر شود.
