کاربر پیش‌بینی بورس فردا به‌صورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظم‌زاده منتشر می‌شود و نگاهی تحلیلی به روند معاملات و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار بورس دارد.
بازار سرمایه امروز در شرایطی منفی به کار خود پایان داد که اخبار و شایعات جنگی، بیش از گزارش‌های شرکت‌ها و رشد قابل توجه سودآوری آن‌ها در تابستان مورد توجه معامله‌گران قرار گرفتند. با این حال، درباره جنگ فعلاً خبر جدی وجود نداشت و بیشتر شایعات نیز تکذیب شدند. البته در شرایطی که تقریباً همه اخبار تکذیب می‌شوند، بعید است فعالان بازار این تکذیب‌ها را به‌راحتی بپذیرند.
در چنین فضایی، تحولات سیاسی و نظامی همچنان بر ذهنیت فعالان بازار اثرگذار است. با توجه به افزایش نگرانی‌های جنگی و رشد قیمت نفت، نمی‌توان انتظار داشت تصمیم‌گیری در بازارهای مالی مانند یک ماه قبل انجام شود. در حال حاضر، سناریوی جنگ مبهم در حال وزن گرفتن است و به همین دلیل، معامله‌گران در ارزیابی شرایط پیش رو، احتمال وقوع جنگ را نیز در نظر می‌گیرند.
فضای جنگی؛ عامل اصلی اثرگذار بر بورس
یکی از نکات مهم در شرایط فعلی، برتری اخبار و شایعات جنگی بر گزارش‌های بنیادی شرکت‌هاست. با وجود اینکه شرکت‌ها در تابستان رشد سودآوری قابل توجهی داشته‌اند، بازار امروز بیشتر تحت تأثیر نگرانی‌های سیاسی قرار گرفت و معاملات منفی را پشت سر گذاشت. در عین حال، خبر جدی درباره جنگ منتشر نشده بود و بیشتر شایعات موجود نیز تکذیب شدند؛ اما تداوم تکذیب اخبار باعث شده است پذیرش این تکذیب‌ها برای فعالان بازار دشوار باشد.
در مجموع، فضای عمومی کشور حال‌وهوایی جنگی دارد و ذهنیت مردم نیز در حال آماده شدن برای جنگ است. در تصمیم‌گیری‌ها، همه نیم‌نگاهی به احتمال وقوع درگیری دارند. به همین دلیل، نمی‌توان انتظار داشت رفتار معامله‌گران در بازارهای مالی مانند یک ماه قبل باشد. در شرایط فعلی، سناریوی جنگ مبهم بیش از گذشته مورد توجه قرار گرفته و همین موضوع بر نحوه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد.
قیمت نفت و انتخابات آمریکا؛ احتمال افزایش بیشتر نفت برنت
ایران همچنان تلاش می‌کند با افزایش تنش‌ها، قیمت نفت را بالا ببرد و از این طریق بر انتخابات آمریکا تأثیر بگذارد. بر اساس این تصور، افزایش قیمت نفت و انرژی در آمریکا می‌تواند باعث شود حزب جمهوری‌خواه هر دو مجلس را از دست بدهد و دست ترامپ برای ادامه جنگ بسته‌تر شود. این استراتژی روی کاغذ بسیار قوی به نظر می‌رسد، اما در عمل ضعف‌های متعددی دارد که احتمال شکست آن را افزایش می‌دهد.
با این حال، ایران تاکنون موفق شده است قیمت نفت را به مرز ۱۲۰ دلار برساند. احتمال دارد با آغاز معاملات در هفته آینده و ادامه تلاش برای افزایش فشار، قیمت‌های بالاتری نیز تا زمان انتخابات آمریکا تجربه شود. همچنین، وارد شدن فشار بیشتر به تنگه هرمز و متوقف شدن عبور نفت از آن می‌تواند قیمت نفت برنت را تا محدوده ۱۳۰ دلار افزایش دهد.
بنابراین، قیمت نفت و تحولات مربوط به تنگه هرمز از جمله عوامل مهم در فضای فعلی هستند. در کنار اثر احتمالی این تحولات بر انتخابات آمریکا، افزایش تنش‌ها همچنان بر ذهنیت فعالان بازارهای مالی و ارزیابی آن‌ها از احتمال وقوع جنگ اثر می‌گذارد.
پیش‌بینی بورس فردا ۳ آبان؛ احتمال معاملات مثبت‌تر
با توجه به شرایط موجود، پیش‌بینی می‌شود بورس در معاملات فردا نوسانی باشد، اما نسبت به امروز شرایط مثبت‌تری داشته باشد. حتی این احتمال وجود دارد که بازار در مجموع با رشد همراه شود و معاملات را در محدوده مثبت به پایان برساند.
با این حال، انتظار می‌رود سهام پرتراکنش همچنان بیشتر تحت فشار باشند، در حالی که سهام بنیادی و شرکت‌های کوچک و متوسط بیشتر مورد توجه قرار بگیرند. بنابراین، پیش‌بینی کلی برای بازار فردا، تداوم نوسان همراه با احتمال بهبود وضعیت نسبت به معاملات امروز است؛ هرچند فضای جنگی و سناریوی مبهم تحولات سیاسی همچنان بر تصمیم‌گیری معامله‌گران اثرگذار خواهد بود.
وضعیت بازار دلار؛ احتمال بازگشت قیمت به ۲۶۰ هزار تومان
بازار دلار امروز نیز کاهش قیمت را تجربه کرد و در شرایط فعلی، قدرت فروشندگان از خریداران بیشتر است. با توجه به این وضعیت، ممکن است فشار فروش در روزهای آینده ادامه پیدا کند و قیمت دلار مجدداً به محدوده ۲۶۰ هزار تومان نزدیک شود.
البته در شرایطی که فضای عمومی کشور جنگی است و احتمال وقوع درگیری همچنان در تصمیم‌گیری‌ها مورد توجه قرار دارد، روند بازار ارز نیز می‌تواند تحت تأثیر تحولات پیش رو قرار بگیرد. در حال حاضر، نشانه مطرح‌شده در بازار دلار، برتری فروشندگان نسبت به خریداران و احتمال نزدیک شدن دوباره قیمت به محدوده ۲۶۰ هزار تومان است.
جمع‌بندی
بورس امروز تحت تأثیر اخبار و شایعات جنگی منفی شد؛ در حالی که گزارش‌های شرکت‌ها از رشد قابل توجه سودآوری در تابستان حکایت دارند. از سوی دیگر، فضای عمومی کشور همچنان جنگی است و سناریوی جنگ مبهم در حال وزن گرفتن است. در این شرایط، رشد قیمت نفت تا نزدیکی ۱۲۰ دلار و احتمال افزایش بیشتر آن در صورت تشدید فشار در تنگه هرمز، از مهم‌ترین موضوعات مطرح‌شده در چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار هستند.
بر این اساس، پیش‌بینی می‌شود بورس فردا ۳ آبان بازاری نوسانی، اما مثبت‌تر از امروز داشته باشد و حتی احتمال بسته شدن بازار در محدوده مثبت نیز وجود دارد. در این میان، سهام پرتراکنش همچنان بیشتر تحت فشار خواهند بود و سهام بنیادی و کوچک و متوسط بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرند. در بازار دلار نیز با توجه به برتری فعلی فروشندگان، احتمال ادامه فشار فروش و نزدیک شدن دوباره قیمت به محدوده ۲۶۰ هزار تومان در روزهای آینده مطرح است.
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۲ آبان ۱۴۰۵ تهیه شده و با توجه به ماهیت متغیر تحولات سیاسی و اقتصادی، ممکن است در روزهای آینده دستخوش تغییر شود.
