علیرضا فرشید پس از دو هفته ثبات نسبی در ترکیب سبد، این هفته فردافاند دوباره دست به تعدیل وزن داراییها میزند؛ این بار با محوریت شناسایی سود از رشد اخیر طلا و بازگشت به فرصتهای صنعت پالایش. رشد قابلتوجه انس جهانی طلا در کنار بهبود نسبی حاشیه سود پالایشگاهها، دو محرک اصلی تغییرات این هفته بودهاند. برای اطلاع از جدیدترین تحلیلها و پیشنهادهای سرمایهگذاری، با فردانامه همراه باشید.
در فردانامه بخوانید: فردافاند ۲۴ مردادماه، پیشنهاد هفتگی سبد صندوقهای سرمایهگذاری
شناسایی سود از طلا پس از بازدهی خوب هفته اخیر
طلا در هفته گذشته بازدهی قابلتوجهی را تجربه کرد؛ رشدی که عمدتاً ناشی از افزایش همزمان انس جهانی طلا و نرخ دلار بوده است. با توجه به این بازدهی مطلوب، تصمیم گرفتهایم بخشی از سود شناساییشده در این دارایی را از سبد خارج کنیم. بر همین اساس، وزن صندوق طلا ۵ واحد درصد کاهش یافته و از ۲۵ درصد به ۲۰ درصد از کل پرتفوی میرسد. این کاهش، همان رویکرد آشنایی است که فردافاند در هفتههای گذشته نیز پس از رشدهای قابلتوجه یک دارایی خاص، بهکار گرفته است.
با این حال، صندوق نهال که بهعنوان نماینده «طلای سرخ» یا همان زعفران در سبد حضور دارد، بدون تغییر و همچنان با ۵ درصد از سبد در بخش کالایی باقی میماند. مجموع بخش کالایی سبد این هفته (طلا و نهال) بنابراین به ۲۵ درصد از کل پرتفوی میرسد.
بازگشت صندوق پالایش به وزن ۱۰ درصد با رشد کرک اسپردها
منابع حاصل از کاهش وزن طلا، این هفته به صندوق پالایش اختصاص مییابد. دلیل اصلی این تصمیم، رشد کرک اسپردها (حاشیه سود پالایش) در کنار کاهش نسبی تنشهای ژئوپلیتیکی است که هر دو در کنار هم، چشمانداز صنعت پالایش را برای هفتههای پیش رو روشنتر کردهاند. با این تغییر، وزن صندوق پالایش از ۵ درصد هفته گذشته به ۱۰ درصد از سبد افزایش مییابد؛ افزایشی که دقیقاً معادل کاهش وزن طلا است و نشان میدهد این جابهجایی، انتقال مستقیم منابع از یک دارایی به دارایی دیگر بوده است.
در فردانامه بخوانید: بهترین صندوق سرمایه گذاری با سود روزشمار در سال ۱۴۰۵
حفظ سایر صندوقهای سهامی و افزایش وزن کل سهام به ۵۵ درصد
وزن سایر صندوقهای سهامی سبد نسبت به هفته گذشته بدون تغییر باقی میماند. صندوقهای جوانه کوچک، فارماکیان، مزه و رسانا هرکدام همچنان ۱۰ درصد از سبد را به خود اختصاص میدهند و صندوق ولتاژ نیز کماکان با ۵ درصد از پرتفوی در ترکیب حضور دارد. با افزایش وزن صندوق پالایش به ۱۰ درصد، مجموع وزن بخش سهامی سبد این هفته به ۵۵ درصد از کل پرتفوی میرسد؛ بالاترین سطح تخصیص به سهام در چند ماه اخیر که نشاندهنده اعتماد رو به رشد فردافاند به فرصتهای موجود در بازار سهام است.
ثبات صندوق درآمد ثابت ثمر در سطح ۲۰ درصد
در بخش درآمد ثابت سبد، هیچ تغییری اعمال نمیشود و صندوق ثمر همچنان با وزن ۲۰ درصد از کل پرتفوی، در ترکیب باقی میماند. حفظ این سهم، بهعنوان لنگر ثباتبخش سبد، در کنار افزایش وزن بخش سهامی، تعادلی میان تمایل به بهرهگیری از فرصتهای رشد و حفظ بخشی از داراییهای نقدشونده و کمریسک ایجاد میکند.
جمعبندی
سبد پیشنهادی این هفته فردافاند، حرکتی دوسویه را نشان میدهد: از یک سو شناسایی سود از طلا پس از رشد اخیر و کاهش وزن آن به ۲۰ درصد، و از سوی دیگر بازگشت این منابع به صندوق پالایش با اتکا به بهبود کرک اسپردها و کاهش نسبی تنشها. حاصل این جابهجایی، افزایش وزن کل بخش سهامی به ۵۵ درصد از پرتفوی است، در حالی که صندوق نهال و صندوق درآمد ثابت ثمر بدون تغییر، به ترتیب با ۵ و ۲۰ درصد، در سبد باقی میمانند.
این ترکیب نشان میدهد فردافاند با وجود شناسایی سود از دارایی امن طلا، همچنان چشمانداز نسبتاً مثبتی برای بازار سهام قائل است و ترجیح میدهد این منابع را بهجای انتقال به داراییهای کاملاً بدون ریسک، در صنعتی با چشمانداز رو به بهبود مانند پالایش بهکار گیرد. همانند همیشه، سبدهای پیشنهادی فردافاند بهصورت هفتگی و بر اساس آخرین شرایط بازار و تحولات صنایع مختلف بازنگری میشوند. برای مشاهده جدیدترین سبدهای پیشنهادی، تحلیلهای بازار سرمایه و آموزشهای مالی، فردانامه را در وبسایت و شبکههای اجتماعی دنبال کنید.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
بیانیه سلب مسئولیت: این گزارش صرفا جنبه تحلیلی و اطلاعاتی دارد و به هیچوجه توصیه خرید، فروش یا نگهداری سهام نمیباشد.
مسئولیت تصمیمگیری سرمایهگذاری بر عهده سرمایهگذار است و فردانامه در قبال عواقب ناشی از استفاده از این اطلاعات هیچ مسئولیتی ندارد.
