علیرضا فرشید بازار سرمایه در هفته‌های اخیر روزهای آرامی را سپری نکرده است. بازدهی بازار پس از آنکه دلار در مقاومت ۲۷۰ هزار تومانی رنج شد، متوقف شد و شاخص کل حتی به محدوده زیر ۸ میلیون واحد بازگشت. در چنین فضایی، فردافاند این هفته با رویکردی محافظه‌کارانه‌تر، ترکیب سبد را بازبینی کرده است: چند صندوق سهامی از سبد خارج می‌شوند، یک صندوق تازه وارد می‌شود و بخش کالایی و نقدینگی تقویت می‌شود. برای اطلاع از جدیدترین تحلیل‌ها و پیشنهادهای سرمایه‌گذاری، با فردانامه همراه باشید.
در فردانامه بخوانید: فردافاند ۲۵ مهرماه، پیشنهاد هفتگی سبد صندوق‌های سرمایه‌گذاری
توقف بازدهی بازار و عقب‌ماندن شاخص کل از هم‌وزن
وقتی دلار در مقاومت ۲۷۰ هزار تومانی رنج می‌شود، یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد اسمی بازار سهام هم برای مدتی متوقف می‌ماند. همین اتفاق در هفته‌های اخیر رخ داد و بازدهی بازار را متوقف کرد. شاخص کل هم به محدوده زیر ۸ میلیون واحد رسید.
نکته قابل‌توجه این است که این افت با وجود گزارشات جذاب در اغلب شرکت‌ها رخ داد. شاخص کل بازدهی کمتری نسبت به شاخص هم‌وزن ثبت کرد. این یعنی بخش بزرگی از سهم‌های کوچک‌تر و متوسط، وضعیت بهتری از نمادهای بزرگ داشتند و بازار خبرهای مثبت بنیادی را به‌طور کامل در قیمت‌ها نشان نداد. در کنار این موضوع، ابهامات سیاسی هم همچنان فضای بازار را تحت‌تأثیر قرار داده است. به همین دلیل فردافاند این هفته بخشی از وزن سهامی سبد را کاهش می‌دهد و آن را به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر منتقل می‌کند.
خروج از مزه، پالایش، توان و رسانا و ورود چاشنی
در بخش سهامی، این هفته از صندوق‌های مزه، پالایش، توان و رسانا خارج می‌شویم. به جای صندوق مزه، صندوق چاشنی را با وزن ۱۰ درصد وارد پرتفوی پیشنهادی می‌کنیم تا همچنان از ظرفیت صنایع غذایی در سبد بهره‌مند باشیم.
صندوق‌های جوانه کوچک، فارماکیان و سیمانا دست‌نخورده می‌مانند و هرکدام همچنان ۱۰ درصد از سبد را به خود اختصاص می‌دهند. با این ترکیب، چهار صندوق چاشنی، جوانه کوچک، فارماکیان و سیمانا هرکدام ۱۰ درصد از پرتفو را تشکیل می‌دهند و مجموع وزن بخش سهامی این هفته به ۴۰ درصد از سبد می‌رسد.
در فردانامه بخوانید: بهترین صندوق سرمایه‌گذاری با سود روزشمار در سال ۱۴۰۵
افزایش وزن طلا و ورود صندوق یاس
بخش کالایی سبد هم این هفته تغییر می‌کند. طلا و نقره جهانی افت کردند و حباب صندوق‌های نقره هم کاهش یافت. با توجه به این شرایط، وزن صندوق طلا را ۵ واحد درصد افزایش می‌دهیم و به ۳۵ درصد از سبد می‌رسانیم. طلا همچنان نقش دارایی امن و پوشش‌دهنده ریسک را در سبد ایفا می‌کند و در شرایط ابهام سیاسی، جایگاه مهمی دارد.
علاوه بر این، صندوق یاس را با وزن ۵ درصد از سبد وارد پرتفو می‌کنیم. با این تغییرات، مجموع وزن بخش کالایی سبد به ۴۰ درصد می‌رسد؛ همتراز با وزن بخش سهامی.
حفظ ۲۰ درصد نقدینگی در ثمر
برای حفظ نقدشوندگی و داشتن فرصت استفاده از نقدینگی، ۲۰ درصد از پرتفو را به صندوق درآمد ثابت ثمر اختصاص می‌دهیم و در آنجا منتظر تحولات آتی می‌مانیم. در شرایطی که بازار هنوز تکلیف خود را با مقاومت دلار، سطح ۸ میلیون واحدی شاخص و ابهامات سیاسی روشن نکرده، داشتن بخشی از سبد در دارایی کم‌ریسک و نقدشونده به سرمایه‌گذار امکان می‌دهد در صورت ظهور فرصت‌های جدید، سریع‌تر واکنش نشان دهد.
برای مشاهده اطلاعات تکمیلی و جزئیات صندوق درآمد ثابت ثمر، به وبسایت رسمی صندوق ثمر مراجعه کنید.
جمع‌بندی
سبد پیشنهادی این هفته فردافاند، محافظه‌کارانه‌تر از هفته‌های قبل طراحی شده است. خروج از مزه، پالایش، توان و رسانا، ورود چاشنی با وزن ۱۰ درصد و حفظ جوانه کوچک، فارماکیان و سیمانا هرکدام با ۱۰ درصد، وزن کل سهام را به ۴۰ درصد رسانده است. در بخش کالایی، طلا با ۵ واحد درصد افزایش به ۳۵ درصد رسیده و صندوق یاس هم با ۵ درصد وارد سبد شده است. ۲۰ درصد باقی‌مانده هم در صندوق ثمر نگه داشته می‌شود تا برای تحولات آتی بازار آماده باشیم.
این ترکیب به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند در دوره‌ای که بازدهی بازار متوقف شده، شاخص زیر ۸ میلیون واحد است و ابهامات سیاسی ادامه دارد، ریسک سبد را کنترل کنند و در عین حال سهمی از فرصت‌های صنایع منتخب را حفظ کنند. همانند همیشه، سبدهای پیشنهادی فردافاند بر اساس آخرین شرایط بازار و تحولات اقتصادی و سیاسی بازنگری می‌شوند. برای مشاهده جدیدترین سبدهای پیشنهادی، تحلیل‌های بازار سرمایه و آموزش‌های مالی، فردانامه را در وبسایت و شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید.
بیانیه سلب مسئولیت: این گزارش صرفا جنبه تحلیلی و اطلاعاتی دارد و به هیچ‌وجه توصیه خرید، فروش یا نگهداری سهام نمی‌باشد.
مسئولیت تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری بر عهده سرمایه‌گذار است و فردانامه در قبال عواقب ناشی از استفاده از این اطلاعات هیچ مسئولیتی ندارد.
