کاربر پیشبینی بورس فردا بهصورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظمزاده منتشر میشود و نگاهی تحلیلی به روند معاملات و چشمانداز کوتاهمدت بازار بورس دارد.
در روزهای اخیر، بازار سرمایه بیش از هر عامل دیگری تحت تأثیر تحولات سیاسی و ریسکهای ژئوپلیتیکی قرار گرفته است. در حالی که گزارشهای مالی فصل بهار بسیاری از شرکتهای بورسی عملکرد مطلوبی را نشان میدهد، ابهام درباره آینده تنشهای منطقهای باعث شده معاملهگران با احتیاط بیشتری تصمیمگیری کنند.
در این گزارش از فردانامه به بررسی مهمترین عوامل اثرگذار بر پیشبینی بورس فردا (۳ مرداد)، وضعیت بازارهای جهانی، قیمت نفت، دلار و سناریوهای احتمالی پیش روی بورس تهران میپردازیم.
رشد قیمت نفت پس از تهدید ترامپ؛ اما بازار دوباره آرام گرفت
یکی از مهمترین اتفاقات آخر هفته، واکنش بازار جهانی نفت به اظهارات دونالد ترامپ بود. او هشدار داد که در صورت حمله به شناورهای عبوری از تنگه هرمز، زیرساختهای انرژی ایران هدف قرار خواهند گرفت. همین موضوع باعث شد قیمت نفت برنت در معاملات آتی با جهش قابل توجهی همراه شود و حتی برای مدتی از مرز ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه عبور کند.
اما این روند صعودی دوام چندانی نداشت. پس از تغییر لحن ترامپ و مطرح شدن این موضوع که خسارت احتمالی کشتیها میتواند از محل داراییهای بلوکهشده ایران جبران شود، نگرانی بازار تا حدی کاهش یافت و قیمت نفت بخشی از رشد خود را پس داد.
علاوه بر این، دو عامل دیگر نیز در کاهش قیمت نفت مؤثر بودند:
- ادامه عبور کشتیهای عربستانی از تنگه بابالمندب بدون ایجاد اختلال جدی
- کاهش تقاضای وارداتی چین که فشار نزولی بر بازار نفت وارد کرد
در مجموع، بازار جهانی نفت همچنان در شرایطی قرار دارد که هر خبر سیاسی میتواند جهت حرکت آن را تغییر دهد.
سایه ریسکهای ژئوپلیتیکی بر بورس تهران
اگرچه در روزهای گذشته خبر مشخصی از تشدید درگیریها منتشر نشده، اما فضای کلی منطقه همچنان با ابهام همراه است. مهمترین نگرانی فعالان بازار سرمایه، احتمال گسترش درگیریها در روزهای آینده است.
نکته قابل توجه این است که پس از تهدیدهای اخیر، تاکنون گزارشی مبنی بر حمله به شناورهای عبوری از تنگه هرمز منتشر نشده است. این موضوع میتواند به دلایل مختلفی از جمله کاهش تردد یا مدیریت تنشها باشد، اما برای بازار سرمایه همچنان یک ریسک مهم محسوب میشود.
سرمایهگذاران معمولاً بیش از آنکه به اتفاقات رخداده واکنش نشان دهند، نسبت به احتمال وقوع رویدادها حساس هستند. به همین دلیل حتی در صورت نبود درگیری مستقیم نیز فضای احتیاط در بازار حفظ میشود.
در فردانامه بخوانید: مدیریت هزینهها در شرایط اقتصادی نابسامان
گزارشهای خوب شرکتها؛ نقطه قوت بورس
از منظر بنیادی، شرایط بسیاری از شرکتهای بورسی همچنان مطلوب ارزیابی میشود. گزارشهای سهماهه نخست سال نشان داد که بسیاری از صنایع توانستهاند سودآوری مناسبی ثبت کنند و عملکرد عملیاتی قابل قبولی داشته باشند.
همین موضوع باعث شد طی هفتههای گذشته بخش قابل توجهی از نمادهای ارزنده با استقبال سرمایهگذاران مواجه شوند.
با این حال، اتفاقات روز چهارشنبه نشان داد که حتی گزارشهای مالی قوی نیز در شرایطی که ریسکهای سیاسی افزایش پیدا میکنند، نمیتوانند به تنهایی موتور محرک بازار باشند. افزایش عرضهها در پایان معاملات چهارشنبه نشان داد بخشی از معاملهگران ترجیح دادهاند در فضای مبهم فعلی بخشی از سود خود را شناسایی کنند.
در واقع، بازار اکنون میان دو عامل مهم قرار گرفته است:
- از یک سو، بنیاد مناسب شرکتها و گزارشهای سودآور
- از سوی دیگر، ریسکهای سیاسی و احتمال تشدید تنشهای منطقهای
نتیجه این تقابل، افزایش نوسانات و احتیاط بیشتر معاملهگران است.
پیشبینی بورس فردا (۳ مرداد)
با توجه به شرایط فعلی، میتوان دو سناریوی اصلی برای معاملات فردا در نظر گرفت.
سناریوی اول؛ ادامه وضعیت فعلی
اگر امشب خبر مهمی درباره تشدید درگیریها منتشر نشود و شرایط منطقه با همین سطح از تنش ادامه پیدا کند، انتظار میرود بورس تهران معاملاتی متعادل با گرایش مثبت را تجربه کند.
در این سناریو، احتمال حفظ صفهای خرید در برخی سهمهای بنیادی و پرپتانسیل وجود دارد و بازار میتواند بخشی از نگرانیهای روز چهارشنبه را جبران کند.
سناریوی دوم؛ افزایش تنشها
اما اگر در ساعات آینده اخبار جدیدی از تشدید جنگ یا حمله به زیرساختها و مسیرهای حملونقل منتشر شود، احتمال افزایش فشار فروش در بازار سرمایه وجود خواهد داشت.
در چنین شرایطی معمولاً سرمایهگذاران ترجیح میدهند داراییهای پرریسک را کاهش دهند و بخشی از سرمایه خود را به بازارهای امنتر منتقل کنند.
وضعیت دلار و طلا چه خواهد شد؟
بازار ارز و طلا نیز همچنان تحت تأثیر همین متغیرهای سیاسی قرار دارد.
در شرایط فعلی و تا زمانی که سطح تنشها تغییر محسوسی نکند، انتظار میرود نرخ دلار در محدوده ۱۹۰ تا ۲۰۰ هزار تومان نوسان داشته باشد.
البته همانند بازار سهام، هرگونه تحول سیاسی یا نظامی میتواند مسیر دلار و طلا را نیز به سرعت تغییر دهد. بنابراین معاملهگران این بازارها نیز بیش از هر زمان دیگری اخبار سیاسی را دنبال میکنند.
نتیجهگیری
بورس تهران همچنان در شرایطی قرار دارد که ریسکهای سیاسی مهمترین متغیر تعیینکننده روند کوتاهمدت بازار هستند. هرچند گزارشهای مطلوب شرکتها از منظر بنیادی میتواند پشتوانه مناسبی برای بازار باشد، اما تا زمانی که ابهام درباره آینده تنشهای منطقهای ادامه داشته باشد، نمیتوان انتظار شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند را داشت.
در صورت عدم انتشار اخبار منفی، احتمال میرود معاملات ۳ مرداد با فضایی متعادل و متمایل به مثبت آغاز شود و نمادهای بنیادی همچنان مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرند. اما در مقابل، هرگونه تشدید درگیریها میتواند به سرعت فضای بازار را منفی کرده و فشار فروش را افزایش دهد.
سرمایهگذاران در چنین شرایطی بهتر است علاوه بر بررسی صورتهای مالی شرکتها، تحولات سیاسی و بازارهای جهانی را نیز بهدقت رصد کنند؛ زیرا در مقطع کنونی، تصمیمات سرمایهگذاری بیش از هر زمان دیگری به اخبار ژئوپلیتیکی وابسته شده است.
برای مشاوره سرمایهگذاری در شرایط مختلف، کافی است با مشاوران فردانامه در ارتباط باشید: لینک فرم مشاوره
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۲ مرداد تهیه شده و طبیعتاً با توجه به ماهیت پویای تحولات سیاسی و اقتصادی، ممکن است در روزهای آینده تعدیل شود.
