کاربر پیشبینی بورس فردا بهصورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظمزاده منتشر میشود و نگاهی تحلیلی به روند معاملات و چشمانداز کوتاهمدت بازار بورس دارد.
رشد همزمان دلار و عملکرد مطلوب شرکتهای بورسی
رشد همزمان دلار در بازار آزاد و نرخ دلار رسمی و همچنین گزارشهای مطلوب شرکتهای بورسی که توانستهاند افزایش درآمدهای متناسب و حتی بهتر از افزایش نرخ دلار در شهریور داشته باشند، ترس از اثر منفی محاصره روی عملکرد شرکتها را از بین برده است. در واقع، در حالی که نگرانی درباره اثر محاصره بر عملکرد شرکتهای بورسی وجود داشت، گزارشهای منتشرشده از عملکرد شهریورماه نشان دادهاند که برخی شرکتها توانستهاند افزایش درآمد قابل توجهی داشته باشند و حتی رشد درآمد آنها متناسب و در برخی موارد بهتر از افزایش نرخ دلار در شهریور بوده است.
این وضعیت باعث شده است نگرانی درباره اثر منفی محاصره روی عملکرد شرکتها تا حدی از بین برود. البته این شرایط برای همه شرکتها یکسان نیست و برخی شرکتها همچنان با مشکلات ناشی از محاصره مواجه هستند، اما کلیت بازار در شهریور عملا با رشد درآمد دلاری مواجه شده است. بنابراین، عملکرد شرکتها در شهریورماه در کنار رشد دلار در بازار آزاد و نرخ دلار رسمی، یکی از عوامل مهم مورد توجه بازار قرار گرفته است.
مشکلات صادراتی برخی پتروشیمیها و ادامه رشد درآمد دلاری
البته برخی شرکتهای پتروشیمی صادراتی مانند اورهسازها با مشکلات در صادرات مواجه هستند، اما کلیت بازار در شهریور عملا با رشد درآمد دلاری مواجه شده است. بنابراین، اگرچه در برخی شرکتهای صادراتی مشکلاتی وجود دارد و نمونه آن را میتوان در برخی پتروشیمیهای صادراتی مانند اورهسازها دید، اما این مسئله باعث نشده است که کلیت بازار از رشد درآمد دلاری در شهریور بیبهره باشد.
در کنار این موضوع، رشد درآمد شرکتها در برخی موارد حتی بهتر از افزایش نرخ دلار در شهریور بوده است. همین مسئله موجب شده است نگرانی درباره اثر منفی محاصره اقتصادی بر عملکرد شرکتها کاهش پیدا کند. بنابراین، شرایط عملکرد ماهانه شرکتها در شهریور، در مجموع تصویر متفاوتی نسبت به نگرانیهایی که درباره اثر محاصره بر تولید و فروش وجود داشت، ایجاد کرده است.
فخوز، فولاد و بفجر؛ افزایش تولید و فروش شرکتهای آسیبدیده
افزایش مقداری و مبلغی فروش برخی شرکتهای آسیبدیده در جنگ مانند فخوز، فولاد، بفجر و غیره نیز باعث شده است یک نیروی محرک جدید با انگیزه خرید اینگونه شرکتها وارد بازار شود. این شرکتها در جریان جنگ آسیب دیده بودند، اما افزایش مقدار و مبلغ فروش آنها موجب شده است توجه جدیدی نسبت به چنین شرکتهایی در بازار شکل بگیرد.
در واقع، عملکرد فروش این شرکتها باعث شده است انگیزه خرید آنها افزایش پیدا کند و یک نیروی محرک جدید وارد بازار شود. افزایش مقداری و مبلغی فروش شرکتهای آسیبدیده در جنگ در کنار گزارشهای مطلوب شرکتهای بورسی، یکی از موضوعاتی است که در شرایط فعلی مورد توجه قرار گرفته است. در نتیجه، بازار نهتنها گزارشهای مناسب شرکتها را دنبال میکند، بلکه افزایش فروش شرکتهایی مانند فخوز، فولاد و بفجر را نیز مورد توجه قرار داده است.
بازدهی سهام و نقش بورس به عنوان دارایی سپر تورمی
بازده قیمتی سهام نیز فعلا توانسته است دلار را پوشش دهد و در نتیجه سهام به عنوان دارایی سپر تورمی در حال کار کردن است. یعنی در شرایط فعلی، رشد قیمت سهام توانسته است در برابر رشد دلار قرار بگیرد و بازده قیمتی سهام نیز دلار را پوشش دهد.
مجموع این عوامل باعث شده است فروشندگانی که اواخر شهریور سهام فروختند، مجدد در سمت خرید وارد شوند. بنابراین، ترکیب رشد دلار در بازار آزاد و نرخ دلار رسمی، گزارشهای مطلوب شرکتها، افزایش درآمدهای شهریورماه، افزایش مقدار و مبلغ فروش برخی شرکتهای آسیبدیده و همچنین بازده قیمتی سهام، باعث شده است بخشی از فروشندگانی که در اواخر شهریور اقدام به فروش کرده بودند، دوباره وارد سمت خرید شوند.
ورود دلار به کانال ۲۵۰ هزار تومان
دلار به کانال ۲۵۰ هزار تومان وارد شد و معاملات آن به گونهای نیست که فعلا قصدی برای اصلاح یا حتی استراحت داشته باشد. به این ترتیب، بازار ارز همچنان در شرایطی قرار دارد که نشانهای از تمایل جدی برای اصلاح یا استراحت در آن مشاهده نمیشود و قیمت دلار وارد کانال ۲۵۰ هزار تومان شده است.
متاسفانه باید گفت این روند فعلا ادامه دارد و حتی با تداوم محاصره و خصوصا عدم فروش نفت ممکن است بدتر نیز شود. بنابراین، در صورتی که محاصره ادامه پیدا کند و بهخصوص فروش نفت انجام نشود، شرایط میتواند بدتر نیز شود. در شرایط فعلی، دلار همچنان در مسیر خود حرکت میکند و فعلا نشانهای از اصلاح یا استراحت در معاملات آن دیده نمیشود.
کاهش قیمت نفت و تأثیر آن بر شرایط توافق
یک خبر بد دیگر اینکه قیمت نفت در بازارهای جهانی نیز کاهشی شده است و این نشانه خوبی نیست. بنابراین، در کنار وضعیت بازار ارز و تداوم محاصره، کاهش قیمت نفت در بازارهای جهانی نیز به عنوان یک خبر بد مورد توجه قرار گرفته است.
طرف ایرانی روی سه موضوع برای تمایل آمریکا به توافق حساب کرده است: افزایش قیمت نفت، افزایش نرخ بهره اوراق دولت آمریکا و باختن جمهوریخواهها در انتخابات. این سه موضوع عواملی هستند که طرف ایرانی روی آنها برای افزایش تمایل آمریکا به توافق حساب کرده است. با این حال، وضعیت فعلی در مورد این عوامل به شکلی نیست که بتوان از آنها نتیجه مورد انتظار را گرفت.
کاهش اثر عوامل فشار و احتمال طولانیتر شدن محاصره
با وضعیت قیمت نفت و کاهش اهمیت انتخابات برای ترامپ، به نظر میرسد فاکتورهای فشار مدنظر طرف ایرانی کار نمیکند. در نتیجه، این یعنی احتمالا محاصره طولانیتری و بدتر خواهد شد. کاهش قیمت نفت در بازارهای جهانی و کاهش اهمیت انتخابات برای ترامپ در شرایط فعلی باعث شده است عواملی که طرف ایرانی روی آنها برای تمایل آمریکا به توافق حساب کرده بود، اثر مورد انتظار را نداشته باشند.
در نتیجه، بر اساس همین شرایط، احتمال محاصره طولانیتر و بدتر مطرح شده است. این موضوع در کنار عدم فروش نفت و ادامه محاصره، بخش مهمی از شرایط فعلی بازارها را شکل داده است و همچنان بر چشمانداز موجود در متن حاضر تأثیر دارد.
پیشبینی بورس فردا ۸ مهر
برای بورس فردا پیشبینی میشود معاملات کماکان در محدوده مثبت باشد و بورس به سمت ثبت سقف جدید حرکت کند. بنابراین، انتظار میرود فضای مثبت معاملات بورس ادامه پیدا کند و بازار به سمت ثبت یک سقف جدید حرکت داشته باشد.
در عین حال، توصیه به دقت در انتخاب سهام کماکان پابرجاست؛ البته با در نظر گرفتن شرایط بنیادی و نه با جو و خبرهای مقطعی. بنابراین، در شرایط فعلی توجه به انتخاب سهام همچنان اهمیت دارد و مبنای این انتخاب باید شرایط بنیادی باشد، نه جو و خبرهای مقطعی.
این موضوع با توجه به عملکرد مطلوب برخی شرکتها در شهریورماه و افزایش درآمد آنها اهمیت بیشتری پیدا کرده است. در بازار فعلی، در کنار مثبت بودن کلیت معاملات، همچنان توجه به شرایط بنیادی شرکتها مورد تأکید قرار دارد و انتخاب سهام نباید صرفا بر اساس جو و اخبار مقطعی انجام شود.
وضعیت بازار دلار و طلا
در بازار دلار و طلا نیز فعلا دلیلی برای اصلاح و استراحت مشاهده نمیشود. دلار وارد کانال ۲۵۰ هزار تومان شده و معاملات آن نیز فعلا به شکلی نیست که نشان دهد قصد اصلاح یا حتی استراحت دارد. بنابراین، در شرایط فعلی نشانهای برای اصلاح یا استراحت در بازار دلار و طلا دیده نمیشود.
در نتیجه، همانطور که در بازار بورس انتظار ادامه معاملات در محدوده مثبت و حرکت به سمت ثبت سقف جدید وجود دارد، در بازار دلار و طلا نیز فعلا دلیلی برای اصلاح و استراحت مشاهده نشده است. روند فعلی بازار ارز نیز در شرایطی قرار دارد که با تداوم محاصره و خصوصا عدم فروش نفت، این وضعیت حتی میتواند بدتر شود.
جمعبندی
با توجه به شرایط فعلی، پیشبینی میشود بورس در معاملات ۸ مهر کماکان در محدوده مثبت قرار داشته باشد و به سمت ثبت سقف جدید حرکت کند. رشد همزمان دلار در بازار آزاد و نرخ دلار رسمی در کنار گزارشهای مطلوب شرکتهای بورسی، که توانستهاند افزایش درآمدهای متناسب و حتی بهتر از افزایش نرخ دلار در شهریور داشته باشند، ترس از اثر منفی محاصره روی عملکرد شرکتها را از بین برده است.
البته برخی شرکتهای پتروشیمی صادراتی مانند اورهسازها همچنان با مشکلات صادرات مواجه هستند، اما کلیت بازار در شهریور عملا با رشد درآمد دلاری مواجه شده است. همچنین افزایش مقداری و مبلغی فروش برخی شرکتهای آسیبدیده در جنگ مانند فخوز، فولاد و بفجر باعث شده است نیروی محرک جدیدی با انگیزه خرید اینگونه شرکتها وارد بازار شود. بازده قیمتی سهام نیز فعلا توانسته است دلار را پوشش دهد و در نتیجه، سهام به عنوان دارایی سپر تورمی در حال کار کردن است. مجموع این عوامل باعث شده است فروشندگانی که اواخر شهریور سهام فروخته بودند، مجدد وارد سمت خرید شوند.
در بازار دلار نیز قیمت وارد کانال ۲۵۰ هزار تومان شده و فعلا نشانهای از تمایل برای اصلاح یا استراحت دیده نمیشود. این روند با تداوم محاصره و خصوصا عدم فروش نفت حتی ممکن است بدتر شود. از طرف دیگر، کاهش قیمت نفت در بازارهای جهانی نیز خبر خوبی نیست. طرف ایرانی برای تمایل آمریکا به توافق روی افزایش قیمت نفت، افزایش نرخ بهره اوراق دولت آمریکا و باختن جمهوریخواهها در انتخابات حساب کرده است، اما با وضعیت قیمت نفت و کاهش اهمیت انتخابات برای ترامپ، به نظر میرسد این فاکتورهای فشار فعلا کار نمیکنند و احتمال محاصره طولانیتر و بدتر مطرح است. در نهایت، برای بورس فردا انتظار معاملات مثبت و حرکت به سمت ثبت سقف جدید وجود دارد، در حالی که دقت در انتخاب سهام و توجه به شرایط بنیادی، به جای جو و خبرهای مقطعی، همچنان مورد تأکید است.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۷ مهر ۱۴۰۵ تهیه شده و با توجه به ماهیت متغیر تحولات سیاسی و اقتصادی، ممکن است در روزهای آینده دستخوش تغییر شود.
