جهانگیر شرقی الگوی پوشای مثبت و منفی، یکی از الگوهای مهم پرایس اکشن است. این الگو که از قدرت زیادی برخوردار است، می‌تواند یکی از نشانه‌های برگشت بازار باشد.
در این مقاله به این موضوع می‌پردازیم که الگوی پوشا چیست؟ و چگونه می‌توان با الگوی پوشا معامله کرد.
الگوی پوشا (Engulfing)
کارکرد الگوی پوشا (پوششی) یا اینگالفینگ، در نام‌گذاری این الگو نهفته است. این الگو نقش پوشاننده دارد. زمانی که این الگو ایجاد می‌شود، کندل قبل از خود را می‌پوشاند (Engulf).
الگوی پوشا جزو الگوهای بازگشتی (Reversal) به حساب می‌آیند. این الگو از 2 کندل متوالی متفاوت تشکیل می‌شود. به این معنی که اگر کندل قبلی صعودی باشد، کندل پوشا نزولی است و اگر کندل قبلی نزولی باشد، کندل پوشا صعودی است
الگوی پوشا جزو الگوهای چندکندلی (Multi Candle Pattern) در پرایس اکشن به حساب می‌آیند. منظور از الگوهای چندکندلی در پرایس اکشن این است که برای ایجاد این الگوها نیاز به چند کندل متوالی است. این الگوها برعکس الگوهای تک‌کندلی مانند کندل دوجی، کندل چکش و … هستند.
الگوی پوشا یکی از قدرتمندترین الگوهای پرایس اکشن است. زمانی که این الگو ایجاد می‌شود، نمودار به ما هشدار داده که روند قبلی و آخرین کندل آن، توسط کندل جدید و الگوی پوشا، بلعیده و پوشانده شده است. و احتمالاً به زودی شاهد چرخش روند خواهیم بود.
الگوی پوشا 2 حالت دارد:
پوشا صعودی
پوشا نزولی
الگوی پوشا صعودی (Bullish Engulfing)
الگوی پوشای صعودی در انتهای روند نزولی ایجاد می‌شود. این الگو از 2 کندل متوالی تشکیل شده که کندل اول نزولی و کندل دوم صعودی است. به کندل دوم، کندل پوشا می‌گویند. و در اصل با ایجاد شدن کندل دوم است که می‌گوییم الگوی پوشا ایجاد شده است. زیرا کندل دوم و پوشا، کندل اول را خنثی کرده و می‌پوشاند.
ساختار شماتیک الگوی پوشای صعودی به شکل زیر است:
ویژگی اصلی این الگو این است که کندل دوم و پوشا، کندلی صعودی است که باید کندل نزولی قبلی را به طور کامل پوشش داده باشد. بنابراین تمام سایه و بدنه کندل نزولی اول، باید بتواند درون کندل پوشای صعودی جای بگیرد.
این الگو در انتهای روندهای نزولی ایجاد می‌شود. زمانی که پوشای صعودی در انتهای روند نزولی تشکل شد و آخرین کندل نزولی آن را به طور کامل پوشاند، به این معنی است که قدرت این کندل جدید، به حدی است که باعث معکوس شدن روند می‌شود.
قبل از ایجاد شدن کندل صعودی الگوی پوشا، یک کندل نزولی قرمز رنگ داریم. طبیعتاً به دلیل منفی بودن این کندل، قیمت در یک سطح بالاتری باز و معاملات شروع شده است. پس از نوساناتی که در طول این کندل وجود دارد، در نهایت قیمت در یک سطحی پایین‌تر از سطح باز شدن در اول معاملات، بسته می‌شود.
اگر بخواهیم اتفاقات کندل پوشای صعودی را بررسی کنیم، در ابتدای معاملات این تایم‌فریم (روزانه، هفتگی و …) قیمت باز شدن کندل در سطحی پایین‌تر از قیمت بسته شدن کندل قبلی است. زیرا این ذات بازارها و روندهای نزولی است.
بنابراین کندل پوشای صعودی در شروع معاملات، از نوع نزولی بوده (سطح قیمت باز شدن پایین آمده). اما در ادامه معاملات به نحوی پیش رفته است که قدرت خریداران بیشتر بوده و با تقاضای سنگین خود، قیمت را مدام بالاتر برده‌اند. طوری که در انتهای بازار و در زمان بسته شدن کندل، سطح بسته شدن کندل در سطحی بالاتر از سطح باز شدن معاملات بوده است (برخلاف کندل نزولی قبلی).
این موضوع به بازار این هشدار را می‌دهد که قدرت فروشندگان و روند نزولی در حال کاهش است. طوری که در کندل پوشای صعودی، خریداران و متقاضیان هرچه فروشندگان عرضه کرده‌اند را خریداری کرده و در نهایت قیمت را بالا برده‌اند. و به این نحو قدرت بازار را کاملاً در دست گرفته‌اند.
الگوی پوشا نزولی (Bearish Engulfing)
این الگو دقیقاً برعکس پوشای صعودی است. کندل پوشای نزولی در انتهای یک روند صعودی ایجاد می‌شود. در این الگو کندل اول صعودی و کندل دوم و اصلی نزولی است. در این حالت هم به کندل دوم نزولی، کندل پوشا گفته می‌شود.
در پوشای نزولی هم مهم‌ترین نکته این است که کندل دوم و پوشا، بتواند تمام بدنه و سایه‌ی کندل صعودی قبل را بپوشاند.
زمانی که پوشای نزولی شکل می‌گیرد، به بازار این هشدار داده می‌شود که روند صعودی قبلی رو به اتمام است و اکنون قدرت بازار به دست فروشندگان و سمت عرضه افتاده است.
سطح باز شدن معاملات در کندل پوشای نزولی، بالاتر از سطح بسته شدن کندل قبل است، زیرا به دلیل صعودی بودن روند، سطح باز شدن معاملات مدام به بالا هل داده می‌شوند
.
اما وقتی معاملات در این کندل پوشا شروع می‌شود، بازار شاهد این است که دیگر قدرت خریداران و تقاضا به فروشندگان نمی‌رسد. فروشندگان آن‌قدر عرضه را افزایش می‌دهند و قیمت را پایین می‌آورند، که در روند بازار در این کندل کاملاً نزولی شده و در انتها قیمت در سطحی پایین‌تر از شروع معاملات بسته می‌شود.
بنابراین پس از این کندل، روند معکوس شده و قیمت شروع به کاهش می‌کند.
خصوصیات پوشای قدرتمند
الگوی پوشا هم مانند سایر الگوها در تحلیل تکنیکال، ممکن است در شرایط مختلف دارای اعتبار کم یا زیادی باشد. در ادامه به شرایطی اشاره می‌شود که می‌تواند بر اعتبار این الگو افزوده و ریسک معامله با آن را کاهش می‌دهد:
تشکیل در محدوده‌های مهم مانند مقاومت و حمایت یا در برخورد با خطوط روند
بدنه‌ی کندل پوشا، بدنه و تمام سایه بالا و پایین شمع قبلی را کامل پوشش دهد
هرچه بدنه شمع پوشا نسبت به شمع قبلی بزرگ‌تر باشد، قدرت الگو بیشتر است
حجم معاملات در کندل پوشا و کندل بعد از پوشا بالا برود
هرچه سایه کندل پوشا کوتاه و بدنه آن کشیده‌تر و بیشتر شبیه به کندل مارابوزو باشد، اعتبار الگو بیشتر است
هرچه کندل پوشا تعداد بیشتری از شمع‌های قبلی را پوشش دهد، قدرت الگو بیشتر است
الگوی پوشای استثنایی
در بخش قبلی که موارد اعتباربخشی پوشاها را بررسی کردیم، منظور از خصوصیت آخر، این حالت بود:
این نوع از تشکیل شدن کندل پوشا هم جزو الگوهای پوشا به حساب می‌آید. این مدل پوشا هشدار می‌دهد که مومنتوم مخالف روند که تاکنون سرکوب و ذخیره شده بوده، اکنون آزاد شده و در حال معکوس کردن شدید روند است. هرچه تعداد کندل‌های پوشش‌یافته بیشتر باشد، معکوس شدن روند شدیدتر و پوشا قوی‌تر است.
به عنوان مثال در این نوع از پوشای نزولی، کندل نزولی پوشایی که ایجاد شده، نه تنها توانسته تمام رشد قیمتی کندل قبلی را پس بگیرد، بلکه توانسته افزایش قیمت در چند کندل پیش از آن را هم جبران کند. بنابراین قدرت این چرخش روند و نزولی شدن قیمت در ادامه بیشتر خواهد بود.
یک حالت استثنایی دیگر هم ممکن است برای هردو نوع پوشا رخ بدهد. این‌که به جای یک کندل، 2 یا چند شمع در کنار هم بتوانند کندل قبلی را پوشش دهند. این حالت را هم الگوی پوشا می‌نامیم. ولی قدرت و اعتبار این حالت از الگوی پوشا، دارای اعتبار کم‌تری نسبت به ساختار تیپیکال پوشا است:
علت اعتبار کم‌تر این الگو نسبت به حالت قبل، ضعف قدرت کندل پوشا است. کندل پوشا نتوانسته به تنهایی از پسِ قدرت روند بربیاید و منتظر یک کندل کمکی مانده و توسط آن توانسته روند را معکوس کند. بنابراین این مدل پوشای استثنایی اعتبار اندکی دارد.
نحوه معامله با الگوی پوشا
الگوی پوشا نشان‌دهنده چرخش احتمالی روند است. بنابراین به محض مشاهده یک کندل پوشا در روند، باید آماده معکوس شدن روند بود.
اگر در روندی صعودی که مدام سقف‌های بالاتری ایجاد می‌شود، کندلی نزولی ایجاد شد که تمام بدنه و سایه کندل صعودی قبل را پوشاند، بهتر است بنا را بر احتیاط گذاشته و تشکیل این کندل را دال بر الگوی پوشای نزولی بدانیم. بنابراین آماده چرخش روند و سقوط قیمت باشیم.
هم‌چنین اگر در یک روند نزولی با کندلی مواجه شدیم که صعودی بوده و تمام کندل نزولی قبل را بپوشاند، بهتر است آماده صعودی شدن روند باشیم.
اگر بر مبنای الگوی پوشا قصد ورود به بازار و معامله را داریم، بهتر است منتظر کندل بعدی هم در حکم تأییدی بر چرخش روند بمانیم. اگر کندل پس از پوشای صعودی مثبت بود، می‌توان اقدام به خرید نمود. اگر هم کندل پس از پوشای نزولی منفی بود، می‌توان سهم را فروخت و یا اقدام به باز کردن پوزیشن فروش نمود.
ساختار استراتژی معامله با الگوی پوشا در تصویر زیر نشان داده شده:
در این استراتژی بهتر است حد ضرر را بر روی کندل پوشا قرار دهیم. اگر قیمت در ادامه نتوانست از کندل پوشا عبور کند و به روند سابق برگشت، باید بلافاصله از پوزیشن خارج شد.
سخن آخر
الگوی پوشا یکی از الگوهای مهم و قدرتمند در الگوهای بازگشتی است. اما نباید به تنهایی و بر مبنای فقط همین یک کندل پوشا وارد معامله شد. در استفاده از این الگو هم بهتر است مانند سایر الگوها، از دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال به صورت هم‌زمان استفاده کرد.
در این صورت میزان ریسک معامله بسیار پایین خواهد آمد.
شما میتوانید برای درک بهتر این مقاله، در کلاس تحلیل تکنیکال مقدماتی یا پیشرفته شرکت کنید.
