علیرضا فرشید مدیریت سبد سرمایهگذاری تنها به شناسایی فرصتهای سودآور محدود نمیشود؛ بلکه در دورههای افزایش ریسک و نااطمینانی، حفظ سرمایه و کنترل نوسانات نیز اهمیت ویژهای پیدا میکند. در فردافاند هر هفته با رصد شرایط اقتصادی، تحولات سیاسی و روند بازارهای مالی، ترکیب سبد پیشنهادی را متناسب با شرایط روز بهروزرسانی میکنیم. سبد این هفته با توجه به انتشار گزارشات درخشان بهار صنایع و بهبود نسبی چشمانداز ریسک، با رویکردی متعادلتر نسبت به هفته گذشته همراه شده است. برای اطلاع از جدیدترین تحلیلها و پیشنهادهای سرمایهگذاری، با فردانامه همراه باشید.
در فردانامه بخوانید: فردافاند ۲۷ تیرماه، پیشنهاد هفتگی سبد صندوقهای سرمایهگذاری
بازگشت وزن سهام با اتکا به گزارشات درخشان بهار صنایع
گزارشات فصلی صنایع مختلف که طی روزهای اخیر منتشر شد، بهمراتب درخشانتر از پیشبینیها و تحلیلهای اولیه بازار ظاهر شد. این عملکرد قوی، در کنار فرضی که این هفته در تحلیلها مدنظر قرار گرفته مبنی بر کاهش نسبی احتمال تشدید شدید درگیریها و گسترش بیشتر جنگ، باعث شده بازار وزن بیشتری به این گزارشات بدهد. در چنین فضایی، فردافاند نیز تصمیم گرفته با احتیاط اما رو به جلو، بخشی از وزنی که هفته گذشته از سهام کاسته بود را به این بخش بازگرداند.
در میان صنایع مختلف، گزارشات صنعت دارو، نیروگاهی، غذایی و قندی بهطور خاص جذاب و قابلتوجه بودند. به همین دلیل، وزن دو صندوق جوانه و فارماکیان دوباره به ۱۰ درصد از سبد پیشنهادی افزایش مییابد. علاوه بر این، صندوق مزه نیز بهعنوان یک دارایی جدید و با اختصاص ۱۰ درصد از پرتفو به ترکیب سبد اضافه میشود تا از فرصتهای موجود در صنایع غذایی و قندی نیز بهرهمند شویم.
تعدیل صندوقهای سهامی کوچکتر و خروج بنکر از سبد
در کنار افزایش وزن جوانه، فارماکیان و ورود صندوق مزه، دو صندوق ولتاژ و پالایش نیز در سبد این هفته حضور دارند و هرکدام ۵ درصد از پرتفوی را به خود اختصاص میدهند؛ سهمی که نسبت به هفته گذشته بدون تغییر باقی مانده است. در مقابل، تصمیم گرفتهایم صندوق بنکر را بهطور کامل از ترکیب سبد خارج کنیم. این تغییر در راستای بازتوزیع منابع به سمت صنایعی است که بر اساس گزارشات فصلی اخیر، چشمانداز روشنتری از خود نشان دادهاند.
با این تغییرات، وزن کلی بخش سهامی سبد به ۴۰ درصد از کل پرتفوی میرسد؛ رقمی که نسبت به هفته گذشته افزایش محسوسی داشته و نشاندهنده بازگشت تدریجی فردافاند به ریسک بیشتر، اما همچنان با رعایت احتیاط لازم است. ترکیب متنوعتر این بخش، شامل صندوقهایی از صنایع دارویی، نیروگاهی، غذایی، قندی و پالایشی، به کاهش ریسک تمرکز در یک صنعت خاص نیز کمک میکند.
کاهش وزن نهال و حفظ سهم طلا در بخش کالایی
در بخش کالایی سبد، صندوق طلا همچنان با همان وزن هفته گذشته، یعنی ۳۰ درصد از کل پرتفوی، در ترکیب باقی میماند. این تصمیم نشان میدهد که با وجود بهبود نسبی چشمانداز ریسک ژئوپلیتیکی، همچنان جایگاه طلا بهعنوان دارایی امن و پوششدهنده در برابر نوسانات ارزی و تورمی برای فردافاند حائز اهمیت است.
اما وزن صندوق نهال با توجه به رشد قابلتوجهی که اخیراً تجربه کرده، به نصف کاهش مییابد و از ۱۰ درصد به ۵ درصد از سبد میرسد. این کاهش را میتوان نوعی شناسایی سود پس از یک دوره رشد مناسب دانست؛ رویکردی که بهطور مستمر در سبد پیشنهادی فردافاند دنبال میشود تا از رشد بیش از حد وزن یک دارایی خاص در پرتفوی جلوگیری شود. با این تغییر، مجموع بخش کالایی سبد (طلا و نهال) به ۳۵ درصد از کل پرتفوی میرسد.
کاهش سهم صندوق درآمد ثابت ثمر
در نهایت، با بازگشت بخشی از وزن سبد به داراییهای ریسکدارتر همچون سهام، سهم صندوق درآمد ثابت ثمر نسبت به هفته گذشته کاهش یافته و به ۲۵ درصد از کل پرتفوی میرسد. این کاهش، پس از افزایش قابلتوجه هفته گذشته که با هدف حفظ نقدشوندگی و آمادگی در برابر ریسکهای نظامی صورت گرفته بود، طبیعی به نظر میرسد؛ چراکه با روشنتر شدن نسبی افق ریسک و انتشار گزارشات مثبت صنایع، بخشی از منابع نقد سبد به سمت فرصتهای سودآورتر در بازار سهام هدایت شده است.
جمعبندی
سبد پیشنهادی این هفته فردافاند، نشاندهنده بازگشت تدریجی به ریسک پس از یک هفته کاملاً محافظهکارانه است. افزایش وزن سهام به ۴۰ درصد از طریق تقویت صندوقهای جوانه و فارماکیان، ورود صندوق مزه و خروج بنکر، در کنار حفظ سهم طلا و کاهش نیمی از وزن نهال پس از رشد اخیر، و در نهایت کاهش سهم صندوق ثمر به ۲۵ درصد، همگی حکایت از یک استراتژی واحد دارند: بهرهگیری از فرصتهای جدیدی که گزارشات فصلی صنایع پیش روی سرمایهگذاران گذاشتهاند، بدون غفلت از ریسکهای همچنان باقیمانده در فضای ژئوپلیتیکی کشور.
این ترکیب به سرمایهگذاران کمک میکند تا از رشد احتمالی صنایع دارویی، نیروگاهی، غذایی و قندی بهرهمند شوند و در همان حال، با حفظ سهم قابلتوجه طلا و درآمد ثابت، در برابر شوکهای احتمالی آتی نیز محافظتشده باقی بمانند. همانند همیشه، سبدهای پیشنهادی فردافاند بهصورت هفتگی و بر اساس آخرین شرایط بازار و تحولات سیاسی-اقتصادی کشور بازنگری میشوند. برای مشاهده جدیدترین سبدهای پیشنهادی، تحلیلهای بازار سرمایه و آموزشهای مالی، فردانامه را در وبسایت و شبکههای اجتماعی دنبال کنید.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
بیانیه سلب مسئولیت: این گزارش صرفا جنبه تحلیلی و اطلاعاتی دارد و به هیچوجه توصیه خرید، فروش یا نگهداری سهام نمیباشد.
مسئولیت تصمیمگیری سرمایهگذاری بر عهده سرمایهگذار است و فردانامه در قبال عواقب ناشی از استفاده از این اطلاعات هیچ مسئولیتی ندارد.
