علیرضا فرشید هفته گذشته برای دو صندوق توان و پالایش هفته پرباری بود و بازدهی مناسبی را برای سرمایهگذاران رقم زدند. اما در همین حال، تصمیم اخیر فدرال رزرو و کاهش نسبی نرخ دلار، تصویر تازهای از بازار طلا ترسیم کرده است: طلا اکنون مستعد کاهش حباب قیمتی و ورود به فاز کفسازی تلقی میشود. از سوی دیگر، کندشدن روند رشد دلار میتواند سرعت رشد بازار سهام را نیز تحت تأثیر قرار دهد. با در نظر گرفتن مجموع این عوامل، فردافاند این هفته ترکیبی متعادلتر میان سهام، طلا و درآمد ثابت را پیشنهاد میدهد. برای اطلاع از جدیدترین تحلیلها و پیشنهادهای سرمایهگذاری، با فردانامه همراه باشید.
در فردانامه بخوانید: فردافاند ۱۴ شهریورماه، پیشنهاد هفتگی سبد صندوقهای سرمایهگذاری
شناسایی سود از توان و پالایش پس از بازدهی خوب هفته اخیر
صندوقهای توان و پالایش که هفته گذشته هرکدام ۱۵ درصد از سبد را به خود اختصاص داده بودند و بازدهی قابلتوجهی نیز ثبت کردند، این هفته مشمول شناسایی بخشی از سود میشوند. با توجه به احتمال کندشدن سرعت رشد بازار سهام در پی تضعیف نسبی دلار، وزن هرکدام از این دو صندوق ۵ واحد درصد کاهش مییابد و به ۱۰ درصد از سبد میرسد. این کاهش، رویکردی آشنا در استراتژی فردافاند است: بهرهگیری از رشد کوتاهمدت یک دارایی و سپس شناسایی بخشی از سود آن، پیش از آنکه محرکهای رشد ضعیفتر شوند.
خروج فارماکیان از سبد با کاهش اقبال به صنعت دارو
یکی دیگر از تغییرات این هفته، خروج کامل صندوق فارماکیان از ترکیب سبد است. طی روزهای اخیر، اقبال بازار به صنعت دارو نسبت به هفتههای قبل کاهش یافته و این موضوع فردافاند را بر آن داشته تا وزن این صندوق را بهطور کامل از پرتفوی خارج کند. این تصمیم، در ادامه رویکردی است که فردافاند همواره در پیش گرفته: تخصیص وزن سبد بر اساس چشمانداز واقعی و بهروز صنایع، نه پایبندی به ترکیبهای قبلی.
ثبات سایر صندوقهای سهامی و تثبیت وزن سهام و اهرمی در ۴۵ درصد
وزن سایر صندوقهای سهامی سبد نسبت به هفته گذشته بدون تغییر باقی میماند. صندوقهای جوانه کوچک، ولتاژ و مزه هرکدام همچنان ۵ درصد از سبد را به خود اختصاص میدهند و صندوق رسانا نیز با همان وزن سابق، یعنی ۱۰ درصد، در ترکیب حضور دارد. با احتساب صندوق اهرمی توان و صندوق پالایش که هرکدام این هفته به ۱۰ درصد رسیدهاند، مجموع وزن بخش سهامی و اهرمی سبد در مجموع به ۴۵ درصد از کل پرتفوی میرسد؛ کاهشی نسبتاً ملایم نسبت به هفته گذشته که بیشتر ناشی از خروج فارماکیان و کاهش نسبی توان و پالایش است.
در فردانامه بخوانید: بهترین صندوق سرمایه گذاری با سود روزشمار در سال ۱۴۰۵
افزایش وزن طلا به ۳۰ درصد با چشمانداز کفسازی
منابع حاصل از کاهش وزن بخش سهامی، این هفته میان دو مقصد اصلی تقسیم میشود که اولین آنها صندوق طلا است. با توجه به تصمیم اخیر فدرال رزرو و عقبنشینی نسبی دلار، طلا اکنون در موقعیتی قرار گرفته که احتمال کاهش حباب قیمتی و شکلگیری یک کف مناسب برای آن افزایش یافته است. به همین دلیل، فردافاند وزن صندوق طلا را افزایش داده و به ۳۰ درصد از کل پرتفوی میرساند تا از فرصت احتمالی ورود در محدوده کف قیمتی بهرهمند شود.
افزایش سهم صندوق ثمر به ۲۵ درصد
مقصد دوم منابع آزادشده از بخش سهامی، صندوق درآمد ثابت ثمر است. وزن این صندوق نیز افزایش یافته و به ۲۵ درصد از کل پرتفوی میرسد. این افزایش همزمان در طلا و ثمر، نشان میدهد فردافاند در واکنش به احتمال کندشدن رشد سهام، ترجیح داده بخشی از منابع را هم به دارایی امن (طلا) و هم به دارایی نقدشونده و کمریسک (ثمر) منتقل کند، بهجای تمرکز کل منابع در یک مقصد واحد.
جمعبندی
سبد پیشنهادی این هفته فردافاند، واکنشی متوازن به تحولات اخیر بازار جهانی و داخلی است. شناسایی سود از توان و پالایش پس از بازدهی خوب اخیر، خروج فارماکیان به دلیل کاهش اقبال صنعت دارو، و ثبات جوانه کوچک، ولتاژ، مزه و رسانا، وزن کل بخش سهامی و اهرمی سبد را به ۴۵ درصد رسانده است. در مقابل، منابع آزادشده بهطور مساوی میان صندوق طلا (که اکنون در آستانه کفسازی احتمالی قرار دارد) و صندوق ثمر تقسیم شده و وزن هرکدام به ترتیب به ۳۰ و ۲۵ درصد از کل پرتفوی رسیده است.
این ترکیب به سرمایهگذاران کمک میکند تا در شرایطی که رشد دلار و به تبع آن، رشد بازار سهام ممکن است کندتر شود، همچنان بخش قابلتوجهی از منابع خود را در داراییهای امن و نقدشونده حفظ کنند و در عین حال، از فرصت احتمالی کفسازی طلا نیز بهرهمند شوند. همانند همیشه، سبدهای پیشنهادی فردافاند بهصورت هفتگی و بر اساس آخرین شرایط بازار و تحولات اقتصادی داخلی و جهانی بازنگری میشوند. برای مشاهده جدیدترین سبدهای پیشنهادی، تحلیلهای بازار سرمایه و آموزشهای مالی، فردانامه را در وبسایت و شبکههای اجتماعی دنبال کنید.
بیانیه سلب مسئولیت: این گزارش صرفا جنبه تحلیلی و اطلاعاتی دارد و به هیچوجه توصیه خرید، فروش یا نگهداری سهام نمیباشد.
مسئولیت تصمیمگیری سرمایهگذاری بر عهده سرمایهگذار است و فردانامه در قبال عواقب ناشی از استفاده از این اطلاعات هیچ مسئولیتی ندارد.
