علیرضا فرشید ترکیب سبد سرمایهگذاری باید متناسب با شرایط بازار و تغییر در جذابیت داراییهای مختلف بهصورت مستمر مورد بازبینی قرار گیرد. در شرایطی که برخی بازارها پس از یک دوره رشد، به محدودههای جذاب برای شناسایی سود میرسند و همزمان فرصتهای جدیدی در سایر داراییها شکل میگیرد، جابهجایی وزن صندوقها میتواند به مدیریت بهتر ریسک و استفاده از فرصتهای پیشرو کمک کند.
در فردافاند هر هفته با بررسی روند بازار سرمایه، شرایط صنایع مختلف و عملکرد بازارهای کالایی، ترکیب پیشنهادی سبد صندوقهای سرمایهگذاری را بهروزرسانی میکنیم. پس از آنکه سبد فردافاند طی دو هفته گذشته بدون تغییر باقی ماند، در هفته پیش رو تغییرات نسبتاً بیشتری در ترکیب سبد اعمال کردهایم. این تغییرات شامل شناسایی سود در صندوق نهال، کاهش وزن برخی صندوقهای سهامی و افزایش سهم صندوق توان و پالایش است.
در ادامه، جزئیات ترکیب جدید سبد فردافاند ۲۱ شهریور و دلایل تغییر وزن هر یک از صندوقها را بررسی میکنیم. برای دنبال کردن پیشنهادهای هفتگی سبد سرمایهگذاری و تحلیل شرایط بازار، با فردانامه همراه باشید.
تغییر ترکیب سبد فردافاند ۲۱ شهریور
سبد پیشنهادی این هفته نسبت به دو هفته گذشته تغییرات بیشتری دارد. بخشی از این تغییرات به دلیل رشد داراییهای موجود در سبد و تصمیم به شناسایی سود انجام شده و بخش دیگر نیز به منظور افزایش وزن گزینههایی است که در شرایط فعلی بازار از جذابیت بیشتری برخوردارند.
در این هفته، صندوق نهال که طی دوره اخیر از رشد مناسب قیمت زعفران بهرهمند شده است، از سبد خارج میشود. همزمان وزن صندوقهای فارماکیان، جوانه کوچک و مزه کاهش پیدا میکند و سهم هر یک از این سه صندوق از ۱۰ درصد به ۵ درصد میرسد.
در کنار این سه صندوق، ۵ درصد از سبد نیز همچنان به صندوق ولتاژ اختصاص دارد. به این ترتیب، مجموع وزن این چهار صندوق در سبد فردافاند این هفته به ۲۰ درصد میرسد.
این تغییرات بخشی از رویکرد مدیریت فعال سبد فردافاند است؛ به این معنا که ترکیب صندوقها بر اساس شرایط روز بازار ثابت در نظر گرفته نمیشود و با تغییر فرصتها، وزن داراییهای مختلف نیز مورد بازنگری قرار میگیرد.
شناسایی سود از صندوق نهال
یکی از مهمترین تغییرات این هفته، خروج صندوق نهال از سبد پیشنهادی فردافاند است. این تصمیم پس از رشد مناسب زعفران و با هدف شناسایی سود اتخاذ شده است.
نهال طی دوره حضور خود در سبد، نماینده بخش کالایی و بهویژه زعفران بود. با توجه به رشد مناسب این دارایی در هفتههای اخیر، در شرایط فعلی ترجیح دادهایم از این موقعیت خارج شویم و منابع آن را در بخشهای دیگری از سبد به کار بگیریم.
شناسایی سود به این معنا نیست که یک دارایی برای همیشه از گزینههای سرمایهگذاری خارج شده است؛ بلکه در چارچوب یک سبد پویا، میتواند بخشی از فرآیند مدیریت سرمایه و تخصیص مجدد منابع باشد. در صورت تغییر شرایط بازار، ترکیب سبد فردافاند نیز میتواند دوباره مورد بازبینی قرار گیرد.
کاهش وزن فارماکیان، جوانه کوچک و مزه
در بخش دیگری از سبد، وزن سه صندوق فارماکیان، جوانه کوچک و مزه کاهش یافته است. در سبد این هفته، به جای اختصاص ۱۰ درصد به هر یک از این صندوقها، سهم هرکدام به ۵ درصد میرسد.
این کاهش وزن در کنار خروج از نهال، فضای بیشتری برای تخصیص سرمایه به گزینههای دیگر سبد ایجاد میکند. با وجود این کاهش، هر سه صندوق همچنان در ترکیب فردافاند حضور دارند و مجموعاً ۱۵ درصد از سبد را به خود اختصاص میدهند.
در کنار آنها، صندوق ولتاژ نیز با وزن ۵ درصدی در سبد باقی میماند. بنابراین در مجموع، ۲۰ درصد از سبد این هفته در این چهار صندوق قرار خواهد داشت.
افزایش وزن صندوق توان در سبد فردافاند
یکی از تغییرات مهم این هفته، اضافه شدن وزن قابل توجه به صندوق توان است. در پی مصوبه مربوط به اجبار به کاهش حباب منفی در صندوقهای اهرمی، این گروه از صندوقها دوباره مورد توجه بازار قرار گرفتهاند.
در چنین شرایطی، ویژگیهای صندوق توان در تصمیمگیری برای تخصیص بخشی از سبد اهمیت پیدا میکند. با توجه به نقدینگی لازم برای ابطال واحدها و همچنین ضریب اهرمی پایینتر و ریسک کمتر، پیشنهاد میکنیم ۱۵ درصد از سبد فردافاند به صندوق توان اختصاص پیدا کند.
تخصیص این وزن با توجه به شرایط فعلی صندوقهای اهرمی و تغییر نگاه بازار به این گروه انجام شده است. بنابراین، توان در سبد جدید فردافاند به یکی از گزینههای اصلی بخش سهامی تبدیل شده است.
افزایش وزن پالایش با کاهش ابهامات صنعت پالایشی
صندوق پالایش نیز یکی دیگر از گزینههایی است که در این هفته وزن آن افزایش پیدا میکند. با توجه به اقبال بازار به صنعت پالایشی و کاهش ابهامات موجود در این صنعت، سهم پالایش در سبد فردافاند به ۱۵ درصد میرسد.
صندوق پالایش امکان سرمایهگذاری غیرمستقیم در مجموعهای از شرکتهای بزرگ صنعت پالایشی را فراهم میکند و تغییر وزن آن در سبد فردافاند، بازتابی از ارزیابی شرایط این صنعت در مقطع فعلی است.
افزایش وزن پالایش در کنار تخصیص ۱۵ درصدی به توان، نشان میدهد که در بخش سهامی سبد این هفته تمرکز بیشتری بر گزینههایی قرار گرفته که از منظر شرایط فعلی بازار مورد توجه هستند.
تداوم حضور رسانا در سبد سرمایهگذاری
صندوق رسانا نیز همچنان با ۱۰ درصد از پرتفوی در سبد فردافاند باقی میماند. دلیل تداوم این تخصیص، اقبال مناسب بازار به صنعت کانهفلزی و سهام مرتبط با این صنعت است.
با توجه به ادامه این اقبال، فعلاً تغییری در وزن رسانا ایجاد نکردهایم و همچنان ۱۰ درصد از سبد را به این صندوق اختصاص میدهیم. حضور رسانا در کنار صندوقهای پالایش و توان، به تنوع بخش سهامی سبد کمک میکند و امکان بهرهمندی از روند صنایع مختلف را فراهم میسازد.
سهم صندوقهای طلا در سبد فردافاند
در بخش کالایی، ترکیب سبد نسبت به هفتههای گذشته تغییری نخواهد داشت. همچنان ۲۰ درصد از سبد فردافاند به صندوقهای طلا اختصاص دارد.
پس از تغییرات اعمالشده در سایر بخشهای سبد، حفظ این وزن به معنای تداوم حضور طلا به عنوان یکی از اجزای اصلی بخش کالایی پرتفوی است. بنابراین در سبد این هفته، سهم طلا همچنان ۲۰ درصد باقی میماند.
حفظ ۲۰ درصد سهم درآمد ثابت و صندوق ثمر
در بخش درآمد ثابت نیز همانند هفتههای گذشته، ۲۰ درصد از سبد را به صندوقهای درآمد ثابت و ثمر اختصاص میدهیم.
حفظ این بخش در سبد فردافاند، در کنار سرمایهگذاری در گزینههای سهامی و طلا، به ایجاد تنوع در ترکیب داراییها کمک میکند. صندوقهای درآمد ثابت میتوانند بخش کمریسکتر سبد را تشکیل دهند و در کنار داراییهای با ریسک بالاتر، ساختار متنوعتری برای پرتفوی ایجاد کنند.
در این هفته نیز این وزن بدون تغییر باقی میماند و ۲۰ درصد از سبد فردافاند در ثمر و بخش درآمد ثابت قرار خواهد داشت.
جمعبندی سبد فردافاند ۲۱ شهریور
سبد فردافاند ۲۱ شهریور پس از دو هفته ثبات، با تغییرات نسبتاً بیشتری همراه شده است. در این هفته، پس از رشد مناسب زعفران، از صندوق نهال خارج میشویم و وزن سه صندوق فارماکیان، جوانه کوچک و مزه را نیز از ۱۰ درصد به ۵ درصد کاهش میدهیم.
در مقابل، صندوق توان با وزن ۱۵ درصدی وارد ترکیب سبد میشود و سهم صندوق پالایش نیز با توجه به اقبال بازار به صنعت پالایشی و کاهش ابهامات این صنعت، به ۱۵ درصد افزایش پیدا میکند. رسانا همچنان با ۱۰ درصد در سبد باقی میماند و ولتاژ نیز ۵ درصد از پرتفوی را به خود اختصاص میدهد.
در بخش کالایی، ۲۰ درصد از سبد همچنان به طلا اختصاص دارد و در بخش درآمد ثابت نیز ۲۰ درصد سبد را با ثمر همراه خواهیم بود.
ترکیب سبد فردافاند ثابت نیست و متناسب با تغییر شرایط بازار، جذابیت داراییها و فرصتهای جدید، هر هفته مورد بازبینی قرار میگیرد. هدف از این تغییرات، ایجاد تعادل میان فرصتهای بازدهی و مدیریت ریسک و حفظ آمادگی برای مواجهه با شرایط جدید بازار است.
برای مشاهده جدیدترین سبد پیشنهادی فردافاند، تحلیلهای بازار سرمایه، بررسی صندوقهای سرمایهگذاری و مطالب آموزشی، فردانامه را در وبسایت و شبکههای اجتماعی دنبال کنید.
در صورتی که نیاز به دریافت راهنمایی از مشاوران فردانامه دارید، از طریق این فرم با ما در ارتباط باشید.
بیانیه سلب مسئولیت: این گزارش صرفاً جنبه تحلیلی و اطلاعرسانی دارد و به هیچوجه توصیه به خرید، فروش یا نگهداری سهام و واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری نیست.
مسئولیت تصمیمگیری سرمایهگذاری بر عهده سرمایهگذار است و فردانامه در قبال عواقب ناشی از استفاده از این اطلاعات هیچ مسئولیتی ندارد.
