کاربر پیشبینی بورس فردا بهصورت روزانه در فردانامه و به قلم حسن کاظمزاده منتشر میشود و با بررسی مهمترین اتفاقات سیاسی و اقتصادی، چشمانداز معاملات روز آینده بورس را تحلیل میکند. اگر به دنبال تصمیمگیری آگاهانهتر در بازار سرمایه هستید، این گزارش میتواند تصویری از مهمترین متغیرهای اثرگذار بر روند کوتاهمدت بازار در اختیار شما قرار دهد. با فردانامه همراه باشبد.
در شرایطی که بازار سرمایه طی روزهای اخیر بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر اخبار سیاسی و تحولات منطقهای قرار داشت، انتشار گزارشهای مالی مناسب از سوی شرکتها بار دیگر توجه فعالان بازار را به متغیرهای بنیادی معطوف کرد. اکنون بسیاری از سرمایهگذاران این سؤال را مطرح میکنند که آیا این روند مثبت در معاملات فردا نیز ادامه خواهد داشت یا خیر؟
در ادامه، مهمترین عوامل اثرگذار بر پیشبینی بورس ۳۰ تیر را بررسی میکنیم.
گزارشهای سهماهه؛ مهمترین محرک بورس در روزهای اخیر
یکی از مهمترین اتفاقات این روزهای بازار سرمایه، آغاز انتشار گزارشهای عملکرد شرکتها در فصل بهار است. این گزارشها نخستین تصویر از وضعیت سودآوری شرکتها در سال جاری را ارائه میکنند و به همین دلیل، همواره مورد توجه سرمایهگذاران و تحلیلگران قرار دارند.
گزارشهای منتشرشده تاکنون نشان میدهد که در برخی صنایع، رشد درآمد و سودآوری فراتر از انتظارات بوده است. این موضوع باعث شد تا بخشی از نقدینگی بار دیگر به سمت سهامی حرکت کند که از منظر بنیادی وضعیت مطلوبی دارند.
در واقع، پس از هفتههایی که اخبار سیاسی بیشترین تأثیر را بر روند معاملات داشت، اکنون گزارشهای مالی شرکتها توانستهاند تا حدودی نقش تعیینکنندهای در رفتار معاملهگران ایفا کنند و نگاه بازار را دوباره به عملکرد واقعی بنگاههای اقتصادی معطوف سازند.
کدام صنایع عملکرد بهتری داشتهاند؟
بر اساس گزارشهای منتشرشده، برخی از صنایع بورسی در فصل بهار عملکرد بسیار مطلوبی را ثبت کردهاند.
در میان این گروهها، صنایع دارویی، غذایی، زراعی، پالایشی و برخی دیگر از صنایع با رشد قابلتوجه درآمد و در بسیاری از موارد با افزایش چشمگیر سودآوری همراه بودهاند. علاوه بر رشد فروش، بهبود حاشیه سود نیز باعث شده است عملکرد این شرکتها نسبت به دوره مشابه سال گذشته بسیار بهتر باشد.
چنین گزارشهایی معمولاً میتوانند انتظارات سرمایهگذاران را نسبت به آینده این شرکتها تقویت کنند و در کوتاهمدت موجب افزایش تقاضا برای سهام آنها شوند.
البته بسیاری از تحلیلگران حرفهای از هفتهها قبل چنین سناریویی را پیشبینی کرده بودند. به همین دلیل، پس از بازگشایی بورس در دو ماه گذشته، تمرکز بخش قابلتوجهی از سرمایهگذاران بر خرید سهام شرکتهایی قرار گرفت که انتظار میرفت گزارشهای مالی قدرتمندی منتشر کنند.
انتشار گزارشهای اخیر نشان میدهد که این انتظار، دستکم در برخی صنایع، محقق شده است.
صنعت پالایش؛ ترکیب جذاب سودآوری و ریسکهای سیاسی
یکی از گروههایی که در روزهای اخیر بیش از سایر صنایع مورد توجه بازار قرار گرفته، صنعت پالایش است.
در هفتههای گذشته، معاملات سهام پالایشی تحت تأثیر دو عامل مهم قرار داشت. از یک سو، چشمانداز مناسب سودآوری این شرکتها باعث افزایش جذابیت آنها برای سرمایهگذاران شده بود و از سوی دیگر، نگرانیها درباره احتمال حمله به زیرساختهای انرژی کشور، ریسک این صنعت را افزایش داده بود.
همین تلفیق «فرصت» و «ریسک» موجب شد معاملات نمادهای پالایشی با تقاضای قابلتوجهی همراه شود.
اکنون با انتشار گزارشهای مالی مناسب، به نظر میرسد تقاضا برای سهام این گروه همچنان ادامه پیدا کند. البته باید توجه داشت که بخشی از این افزایش تقاضا میتواند کوتاهمدت باشد و استمرار آن تا حد زیادی به شرایط سیاسی و همچنین گزارشهای بعدی شرکتها بستگی خواهد داشت.
آیا ریسک جنگ همچنان بر بورس سایه انداخته است؟
با وجود بهبود فضای معاملات، همچنان نمیتوان نقش تحولات سیاسی را در بازار سرمایه نادیده گرفت.
بازار سهام در هفتههای اخیر بارها نشان داده است که نسبت به اخبار مرتبط با تنشهای منطقهای واکنش سریع نشان میدهد. هرگونه افزایش درگیریها یا گسترش دامنه جنگ میتواند دوباره فضای احتیاط را بر بازار حاکم کند و مسیر معاملات را تغییر دهد.
به همین دلیل، فعالان بازار همچنان اخبار سیاسی را با دقت دنبال میکنند و تصمیمگیری بسیاری از سرمایهگذاران به تحولات ساعات آینده وابسته است.
در مقابل، اگر شرایط امنیتی بدون تغییر باقی بماند و تنشها افزایش پیدا نکند، احتمالاً توجه بازار بیش از گذشته به گزارشهای مالی شرکتها و متغیرهای بنیادی معطوف خواهد شد.
پیشبینی بورس فردا (۳۰ تیر)
با توجه به شرایط فعلی، مهمترین متغیر اثرگذار بر معاملات فردا، وضعیت تحولات سیاسی در ساعات آینده خواهد بود.
اگر از امشب تا آغاز معاملات فردا شدت جنگ افزایش پیدا نکند و درگیریها به زیرساختهای انرژی کشور کشیده نشود، انتظار میرود بورس فردا نیز روندی مثبت داشته باشد و شاهد افزایش تقاضا در بسیاری از نمادهای بازار باشیم.
البته نباید انتظار داشت بازار بار دیگر شرایط پرهیجان روزهای ابتدایی بازگشایی بورس پس از جنگ را تجربه کند؛ زیرا فضای احتیاط همچنان در میان سرمایهگذاران وجود دارد و بخشی از فعالان بازار ترجیح میدهند تا روشنتر شدن شرایط سیاسی، با محافظهکاری بیشتری معامله کنند.
با این حال، به نظر میرسد فضای منفی و نااطمینانی که در هفته گذشته بر بازار سایه انداخته بود، دستکم در کوتاهمدت تا حدی کاهش یافته است و همین موضوع میتواند زمینه را برای معاملات متعادلتر و حتی مثبتتر فراهم کند.
وضعیت بازار ارز و طلا
همزمان با بهبود نسبی فضای بورس، بازار ارز و طلا نیز در شرایطی نسبتاً متعادل قرار دارند. در صورتی که تنشهای سیاسی افزایش پیدا نکند، انتظار میرود این بازارها نیز نوسانات شدیدی را تجربه نکنند.
البته همانند بازار سهام، روند بازار ارز و طلا نیز به تحولات سیاسی وابسته است و هرگونه تغییر در سطح تنشهای منطقهای میتواند معادلات این بازارها را نیز تغییر دهد.
جمعبندی
بازار سرمایه امروز تحت تأثیر دو عامل مهم، یعنی کاهش نگرانیها نسبت به تشدید جنگ و انتشار گزارشهای مالی قدرتمند شرکتها، توانست معاملات مثبتی را تجربه کند. عملکرد مطلوب بسیاری از شرکتها، بهویژه در صنایع دارویی، غذایی، زراعی و پالایشی، بار دیگر اهمیت تحلیل بنیادی را در تصمیمگیری سرمایهگذاران یادآوری کرد.
در حال حاضر، ادامه این روند بیش از هر چیز به تحولات سیاسی ساعات آینده بستگی دارد. اگر تنشهای منطقهای افزایش پیدا نکند، احتمال تداوم فضای مثبت در بورس فردا وجود دارد و گزارشهای مالی مناسب میتوانند همچنان از بازار حمایت کنند. اما همانند هفتههای گذشته، بازار سرمایه همچنان نسبت به اخبار سیاسی حساس است و سرمایهگذاران باید در کنار تحلیل صورتهای مالی، تحولات منطقه را نیز با دقت دنبال کنند.
این تحلیل بر اساس شرایط و اخبار موجود تا تاریخ ۲۹ تیر تهیه شده و طبیعتاً با توجه به ماهیت پویای تحولات سیاسی و اقتصادی، ممکن است در روزهای آینده تعدیل شود.
