سهام شناور یا سهام شناور آزاد یا FLOATING STOCK
به میزان سهامی که در یک سهم در بازه ی زمانی کوتاه مدت و میان مدت خرید و فروش می شود ودردست سهامدار غیرمدیریتی هست سهام شناور (سهام شناور آزاد) می‌گویند این سرمایه گذاران نقش کنترلی و مدیریتی ندارند در واقع سهام شناور آن بخش از سهام شرکت است که احتمال نقدشوندگی دارد چون سهامداران مدیریتی هرروز معامله انجام نمی دهند و دیدشان بلند مدت است.
اگر به طور مثال 27 درصد نماد شپنا به عنوان سهام شناور اعلام می شود به این معنیست که 27 درصد سهام شپنا در کوتاه مدت یا میان مدت معامله شوددر حالیکه 73 درصد سهام در دست سهامدار راهبردیست که قصد نقدکردن و فروش سهامش را حداقل در کوتاه مدت و میان مدت ندارد.
سهام شناور آزاد در ایران و خارج از کشور
در ایران حداقل سهام شناور ۵ درصد است در حالی که خارج از کشور این میزان به ۲۵ درصد می‌رسد یعنی در بورس های خارج از کشور اگر شرکتی که یک چهارم سهمش را در اختیار عموم قرار ندهد نمی‌تواند وارد بورس شود سهام شناور کم را می توان نشانه ی عمق کم بازار دانست سهامی که شناور پایینی دارند به نسبت آسیب‌پذیرتر نیز هستند چون به راحتی می‌توانند تحت تاثیر قرار گرفته و تغییرات قیمتی بالایی داشته باشند در واقع ریسکشان بالاست. (در ادامه به طور مفصل در مورد شناوری سهام و تاثیرات آن بر قیمت سهام ها توضیح خواهیم داد.)
نحوه ی محاسبه سهام شناور (سهام شناور آزاد)
اگر کل سهام منتشره ی سهم را از سهام سهامداران عمده یا راهبردی کم کنیم و حاصل را از سهام های غیر قابل معامله کم کنیم میزان سهام شناور به دست می آید اگر بخواهیم ساده تر توضیح دهیم باید بگوییم دو نوع سهامدار داریم سهامدار عمده یا راهبردی که مدیریت شرکت را به عهده دارند و تصمیم ندارند سهم خود را بفروشند و هدفشان بلند مدتی است یک تعداد سهامدار هم داریم که می‌توانند هم حقیقی باشند و هم حقوقی آنها قصد مدیریت شرکت را ندارند و اگر قیمت سهم به تارگت شان برسد سهم خود را خواهند فروخت و در واقع در صورت جذاب بودن قیمت برای فروش حتماً سهمشان را عرضه می‌کنند.
ما برای اینکه محاسبه کنیم چه تعداد سهام شناور یا به اصطلاح عرضه کننده یا غیرمدیریتی داریم باید کل سهام شرکت را از تعداد سهام مدیریتی شرکت کم کنیم عدد به دست آمده را از سهم های غیر قابل معامله (اموات ، وثیقه و …) کم می‌کنیم و مقدار باقیمانده نشان‌دهنده سهامی است که سهامدارانش آماده عرضه آن هستند و قصد نگهداری بلند مدت و گرفتن سیت هییت مدیره را ندارند و فقط هدفشان کسب بازدهیست به این مقدار به دست آمده سهام شناور می گویند.
میزان سهام شناور ثابت است ؟
خیر، میزان سهام شناور ممکن است طی دوره ای ثابت هم بماند ولی این به این معنی نیست که همیشه ثابت می ماند چون ممکن است با افزایش قیمت سهم سهامداران عمده تمایل به عرضه بیشتری داشته باشد و میزان شناوری سهم را بالا ببرند و یا مثلاً ممنوع المعامله بودن بعضی سهامدارن از بین برود و سهم هایی که قبلاً قابلیت معامله را نداشتند امکان معامله بیابند و شناوری سهم را افزایش دهند
یا از طرف دیگر ممکن است قیمت سهام به قدری پایین آمده باشد که از نظر سهامدار عمده نیز جذاب باشد در این صورت سهامداران عمده که در بطن شرکت است و مدیریت شرکت را به عهده دارد نیز تصمیم میگیرد از سهام های موجود در بازار سهم بخرد و به نوعی سهام شرکت را از بازار جمع می کند و منجر به این می‌شود که میزان سهام شناور سهم کمتر شده و بر میزان سهام مدیریتی افزوده شود.
چه کسانی می توانند سهام شناور بخرند؟
همه افراد فعال در بازار سرمایه اعم از سهامدار مدیریتی و غیر مدیریتی، حقیقی و حقوقی، خرد و عمده می تواند از سهم های قابل معامله در بازار برای آن خریداری کنند و محدودیتی از این جهت وجود ندارد فقط این نکته را باید مد نظر داشت که برای پول های کوچک و متوسط شناوری زیاد جذاب نیست و آنها ترجیح می‌دهند سهام خود را در شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری کنند و آنهایی که کمتر ریسک پذیرهستند در شرکت‌های متوسط سرمایه گذاری کنند.
سهام شناور یا سهام شناور آزاد یا Floating Stock ✅
سهام شناور بالا بهتر است یا سهام شناور پایین؟
همانطور که قبلا اشاره کردیم شرکت‌هایی که سهام شناور کمتری دارند به نسبت آسیب‌پذیرتر هستند و ریسکشان بالاست چون افراد با حجم پول کم نیز می‌توانند سهم ها با شناوری پایین را از بازار جمع کنند یا به اصلاح خشک کنند و قیمت سهم را تحت تاثیر قرار دهند
سهمهای با شناوری کم مستعد سفته بازی هستند چرا که کافیست تعداد زیادی از سهام شناور را که در اختیار سهامدار خرد است بخرد و از آنجایی که عرضه ای وجود ندارد سهم در صف خرید قفل شود بر عکس این مورد هخم می تواند رخ دهد و وقتی فردی تصمیم میگیرد سهمش را بفروشد خیلی زود صف فروش شود و تا مدتها نتواند سهم خود را بفروشد و منجر به ضرر و زیان شود .( هرچند حجم مبنای شرکتها تا حدود زیادی از نوسانات هیجانی قیمت جلوگیری می‌کنند )
به طور کلی شرکتها با سهام شناورکمتر به خاطر نیاز پول کمتر به سرعت امکان تغییر قیمت را فراهم می‌آورند و سفته بازان با خشک کردن سهام می‌توانند نوسانات قیمتی در سهم ایجاد کنند اما در سهام با شناور بالا تغییرات قیمتی به سادگی امکان پذیر نیست و لازم است میزان پول زیادی وارد سهم شود تا قیمت سهم را تغییر دهد میتوان نتیجه گرفت که وقتی سهم با شناوری بالا با نوسانات قیمتی زیادی روبرو شود
نشان‌دهنده ی این است که پول جدیدی وارد بازار شده یا به اصطلاح fresh money به سهم تزریق شده .در شرکت های کوچک و با شناوری کم افراد با سرمایه ی پایین نیز می توانند روند سهم را تغییر دهند اما در سهم ها با شناوری بالا نمی شود به راحتی روند قیمتی را تغییر داد.
به طور کلی ریسک سرمایه گذاری در سهام با شناوری بالا کمتر از سهام با شناوری پایین است چون در سهام با شناوری بالا نقدینگی بیشتری وجود دارد و نوسان گیری خیلی کمتر است ریسک پایین است اما ریسک سهام با شناوری کم به نسبت بیشتر است چون نقدینگی کم است نوسانات قیمتی زیاد است.در واقع بهترین میزان شناوری در حال حاضر 25 درصد می باشد و می توان از شرکتها یا شناوری 25 درصد به عنوانشرکتهایی با سهام شناوری معقول نام برد.
شاخص شناور آزاد یاTEFIX
در این شاخص هر سهم بر اساس میزان شناوری که دارد روی شاخص تأثیر می‌گذارد و در واقع شاخص شناور آزاد بر مبنای اثر گذاری سهام قابل معامله شرکت در بازار سهام محاسبه می گردد این شاخص قابلیت تحلیلی بالایی دارد و در روشهای تحلیلی بازار مثل تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی کاربرد فراوان دارد و در واقع این شاخص رفتار قسمتی از بازار را مطالعه می کند که قدرت نقدشوندگی بیشتری دارند.
اگر شناوری سهام بیشتر باشد در آن صورت این شاخص به شاخص کل قیمت نزدیک‌تر می‌شود.
چگونه میزان سهام شناور یک سهم را پیدا کنیم؟
در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا همان سایت WWW.TSETMC.COM در قسمت اطلاعات مربوط به هر نماد میتوان میزان سهام شناور هر شرکت را دید و استراتژی خود را مشخص نمود.در نظر داشته باشید شرکتها هیچ تعهدی در مقابل میزان معامله سهام شناور نداشته و این عرضه و تقاضای بازار ثانویه است که مشخص میکند چه مقدار معامله انجام گیرد.
نتیجه گیری: درصد سهام شناور در واقع به ما می گوید چه میزان سهم در حال حاضر قابلیت معامله دارد و مدیریتی نیست. شناوری بالای سهام نشانگر نقدینگی بیشتر و ریسک کمتر است در عوض شناورکم نشان دهنده ی نقدینگی بیشتر و نشانگر ریسک بالاتر است چون آسیب پذیرتر است و راحت‌تر میتوان با حجم پول کم نوسانات قیمتی داشته باشد میزان سهام شناور ثابت نیست و می تواند کم و زیاد شود
و بعضا سهامداران عمده اقدام به فروش می کنند و شناوری سهم را بالا می‌برند و یا در صورت جذاب بودن قیمت سهامدار عمده هم سهم از بازار می خرد و شناوری سهم را کم میکند .همه ی فعالان بازارمی‌توانند سهام شناور بخرند فقط سهامداران با حجم پول کمتر تمایل دارند سهم با شناوری کمتر یا متوسط خریداری کنند. شاخص شناور آزاد قابلیت تحلیلی بالایی دارد و می توان از آن در تحلیل سهام بهره گرفت.
نظر خود را با ما در میان بگذارید